Hace una semana publicábamos nuestro Análisis de fin de mes, correspondiente a octubre de 2024. Teniendo en cuenta que días después fueron las elecciones presidenciales en EE.UU. y hubo bastante volatilidad, nos ha parecido oportuno actualizar nuestro análisis del mercado americano tras el triunfo de Trump y dar nuestra opinión al respecto. ¿Seguimos alcistas a largo plazo, pero bajistas a corto plazo?
¡Vamos a verlo!
Análisis del mercado americano a fin de octubre
Como recordarás, con lo que veíamos al final de octubre nuestro sesgo a corto plazo era bajista. Y los motivos no eran pocos. Primero por el lado político, pues estábamos en la antesala de unas elecciones muy polarizadas y, por la experiencia de la elección anterior, se esperaba que el resultado tardase en conocerse. Los medios de comunicación estadounidenses insistían en que las encuestas mostraban un empate entre ambos candidatos justo antes de la fecha de votación.
Además, estábamos a una semana de la reunión de la Fed. La expectativa de que la Fed bajara la tasa de interés era alta y una decisión diferente a lo esperado podría generar inestabilidad en el mercado.
La incertidumbre del momento se reflejaba en el nivel de volatilidad del mercado. Tal como mostrábamos, el índice VIX estaba al alza en los últimos meses y superaba el nivel de 20.
Asimismo, la condición técnica del mercado nos indicaba una pausa en la subida que llevaba en los últimos meses: todos los gráficos de los índices o ETFs importantes presentaban figuras bajistas a corto plazo o en lo mejor de los casos, figuras de indecisión.
Para refrescar la memoria veamos el grafico del SPY al final de octubre/24.
El SPY había formado una cuña con implicación bajista en el gráfico diario y en el último día de octubre el precio la rompió a la baja y con gran volumen. Además, en los meses anteriores el volumen en días de bajada fue más alto que el promedio de los últimos 50 periodos.
Una extensión de Fibonacci nos daba un posible objetivo de la bajada alrededor de 548,20 a 539,24 (líneas azules).
Actualización del análisis del mercado americano tras la victoria de Trump
Para el bien de los inversores, el resultado de las elecciones americanas se dio a conocer en 24 horas y con sobrada mayoría.
El resultado se recibió con agrado y como consecuencia el mercado anuló las figuras bajistas a corto plazo de manera fulminante.
No solo eso, en algunos índices, como el $SPY, se alcanzaron nuevos máximos y con volumen superior al promedio:
El movimiento se contagió a todo el mercado americano, abarcando las pequeñas, medias y grandes empresas como podemos observar en los gráficos abajo:
Así pues, teniendo en cuenta el cambio en los gráficos, corregimos nuestra postura y activamos el sesgo alcista también en el corto y medio plazo.
En cualquier caso, como las subidas suelen ser en forma de zig-zag, consideramos que los pullbacks que se produzcan en las medias móviles principales —como la SMA50— o en los soportes establecidos podrían resultarnos buenos puntos de compra o ampliación de posiciones.
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