¡Hola sport fan! ¡WOW! ¡Menudo mes! Entre las elecciones con la victoria de Trump, las decisiones de la Fed y los comentarios de Powell, y el resto de noticias macroeconómicas… ¡La bolsa ha estado de lo más emocionante! ¿Qué ha estado pasando? ¿Cómo vemos el mercado según los indicadores de largo plazo? Y lo más importante: ¿Cómo vamos a actuar? ¡No te pierdas nuestro análisis del mercado americano a fin de mes — noviembre 2024!
Como siempre, te recordamos que los puntos que analizamos en nuestra estrategia son:
- Índices: S&P 500, DJI, NASDAQ y RUSSEL 2000
- Indicadores técnicos de largo plazo: Media móvil de 10 sesiones, Stochastico y MACD en los gráficos mensuales. Y en el gráfico diario, Media móvil de 200.
- Indicadores macro SHILLER PE y WILSHIRE 5000
- Comportamiento de los sectores que componen el S&P 500
- Tasa de empleo de EEUU y Tasa de interés de la FED
- Si hay noticias relevantes que puedan afectar los fundamentales.
Empezamos el análisis macro del mercado americano noviembre 2024:
#1 – Índices americanos e Indicadores Técnicos
S&P 500: El índice SPX ha subido este mes un 5,73% 🟢
31/10/24 – Cierre octubre: 5.705.45 pts
30/11/24 – Cierre noviembre: 6.032,38 pts
El SPX continua en tendencia alcista de largo plazo. Los dos sistemas en diferentes escalas temporales se confirman entre sí. Noviembre fue el mejor mes en los últimos 12 meses.
¿Quieres repasar estas estrategias?
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- Estrategia de los 3 indicadores en escala mensual (más conservadora)
- Estrategia de la SMA200 en la escala diaria (más agresiva)
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DJI: El índice Dow Jones 30 ha subido este mes un 7,53%🟢🟢
31/10/24 – Cierre octubre: 41.763,46 pts
30/11/24 – Cierre noviembre: 44.910,65 pts
El $DJI sigue en tendencia alcista de largo plazo y confirma la tendencia del $SPX.
Nasdaq 100: El índice NDX ha subido este mes un 5,23% 🟢
31/10/24 – Cierre octubre: 19.890,42 pts
30/11/24 – Cierre noviembre: 20.930,37 pts
El Nasdaq100 sigue alcista en la escala de largo plazo. De los cuatro índices que seguimos en el mercado americano, el Nasdaq100 fue el que tuvo un comportamiento más bajo, pero sigue sin mostrar señales de debilidad.
Russel 2000: El índice RUT ha subido este mes un 10,84% 🟢🟢
31/10/24 – Cierre octubre: 2.196,65 pts
30/11/24 – Cierre noviembre: 2.434,73 pts
El índice de las small caps está también en tendencia alcista de largo plazo. En el mes de noviembre tuvimos la confirmación de la estructura alcista a largo plazo con la rotura del nivel de $2.350.
Índice VIX: Volatilidad
El VIX ha vuelto a niveles por debajo de 15. Actualmente la volatilidad está muy baja, lo que sugiere un mercado tranquilo.
#2 – Análisis de indicadores macro
Vamos con la parte macro del análisis del mercado americano a final de noviembre 2024.
Shiller PE Ratio
El índice Shiller PE ratio está en 38,54. Este indicador sigue sugiriendo que el mercado está sobrevalorado.
En la práctica lo que el Shiller PE predice es una rentabilidad prevista para los próximos 10 años es de 2,60% anualizada para una inversión iniciada en el nivel actual.
Wilshire 5000 Total Market Full Cap Index (Valor total del mercado americano / Producto interno bruto)
La Fed de ST. Louis dejó de proveer esta información, así que utilizaremos el Indicador Buffett que, según dice en su propia página, sugiere que el mercado está muy sobrevalorado:
#3 - Análisis de los sectores del S&P 500
Veamos cómo se han comportando los sectores incluidos en el índice SP500.
🗨 Lee cómo sacarle partido a esta información en Cómo utilizar los ETFs como fuentes de información
Sectores que se han comportado mejor que el SPX en los últimos 30 días:
COMMUNICATION SERVICES – XLC
CONSUMER DISCRETIONARY – XLY
CONSUMER STAPLES – XLP
ENERGY – XLE
FINANCIALS – XLF
INDUSTRIALS – XLI
UTILITIES – XLU
Si consideramos los últimos 12 meses, los sectores que se han comportado mejor que el SPX han sido:
Communication Services – XLC
Financials – XLF
Industrials – XLI
Utilities – XLU
En los últimos 12 meses todos los sectores en positivo, de nuevo. Situación poco común. 🤔
Resumen de la tendencia de los sectores según escala temporal:
Gráficos semanales SPY y sectores ( En rojo: promedio de cierre menor que promedio de apertura)
Si miramos juntos el SPY y los sectores que lo componen:
Sectores en positivo:
SPY y Sectores vs SMA50
Sector con tendencia alcista a corto plazo:
SPY y Sectores vs SMA10 semanal
Sectores con tendencia alcista a medio plazo:
SPY y Sectores vs SMA10 mensual
Sectores con tendencia alcista a largo plazo:
#4 – Análisis de la tasa de empleo de EEUU y tasa de interés de la FED
Tasa de desempleo
El número de desempleo en los EE.UU. se sitúa en los 213 mil. El número de pedidos de desempleo continúa en tendencia neutral.
Solicitudes seguro de desempleo
Actualmente el número de solicitudes de seguro desempleo americano está en 1.907 millones de personas. El paro se mantiene por debajo de los 2M de personas, con tendencia neutral-alcista.
Tasa de interés
La tasa de interés efectiva ha bajado y está en 4,64%.
Curva de tipos entre los bonos de 2 y 10 años americanos se ha normalizado. Los analistas últimamente apuestan por el escenario de aterrizaje suave. Eso significa que no hay pronóstico de recesión para los próximos meses.
Conclusiones del análisis de mercado americano a fin de noviembre 2024
El efecto Trump
El mes pasado comentábamos que la volatilidad en el mercado americano estaba subiendo. Y no solo eso, los cuatro principales índices habían cerrado el mes de octubre/24 con muestras de debilidad. Sin embargo, tras las elecciones en EEUU y con la victoria de Trump, el panorama cambió significativamente.
En los gráficos siguientes podemos observar lo que comentamos. El circulo dibujado corresponde al día del resultado de las elecciones americanas:
Índice VIX:
El índice de volatilidad VIX estaba en ascenso y en la parte alta del canal, por encima del nivel de 20. Eso normalmente indica un mercado más volátil que el promedio. Pero se observa que con el resultado de las elecciones americanas el índice cayó de inmediato por debajo del nivel 20.
Índice SP500 – $SPY:
El SPY cerró el mes de octubre con un aspecto muy bajista, rompiendo una cuña hacia abajo. Este tipo de figura normalmente resulta en correcciones en el activo donde se forma. Pero como podemos observar, en el día 06/12/24, cuando se supo que el resultado de las elecciones ya estaba confirmado, el índice abrió con un gap superando el máximo anterior. Desde entonces sigue en tendencia alcista y ha anulado la figura bajista.
Este fenómeno del gap en el día 6 de diciembre fue igual en los otros índices, que mostramos a continuación:
Índice Nasdaq100 – $QQQ:
Indice Dow Jones 30 – $DIA:
Indice Small Caps – $RUT:
Cabe destacar que el índice de las Small Caps fue el que terminó el mes con la mejor revalorización entre los cuatro principales.
El hecho de que el resultado se dio a conocer en el día siguiente a las elecciones dio tranquilidad al parque bursátil americano. Y la victoria de Donald Trump fue muy bien aceptada por el mercado de manera general.
Pero no solo las acciones se beneficiaron del resultado de las elecciones, las criptomonedas han vuelto a ser protagonistas. Podemos ver como el Bitcoin ha reaccionado violentamente al alza:
Como conclusión, el efecto Trump ha sido arrollador en los mercados americanos, y se suma a eso los datos macroeconómicos que también últimamente han sido favorables.
Aunque tenemos riesgos geopolíticos importantes en el mundo y el mercado está supuestamente sobrevalorado según los indicadores fundamentales —como el Shiller PE y el Buffett indicator—, nos parece que estamos en un momento estacional alcista. Esto no significa que no pueda haber correcciones, pero a la luz de los datos actuales lo que se espera es que el mercado siga alcista.
¿Qué haremos nosotros a partir de ahora?
⚠ Disclaimer: Recuerda que nada de lo que escribimos es recomendación de inversión.
Desde que se conoció el resultado de las elecciones y observamos que el mercado ha reaccionado favorablemente, así que decidimos volver a realizar las operaciones a corto plazo con opciones y trading con acciones de manera regular.
✅ Ampliamos nuestra posición en el ETF IBIT, que está relacionado al Bitcoin e iniciamos posición en el ETF ETHA, de la criptomoneda Ethereum.
En la inversión del pilar que consideramos como colchón de seguridad estamos 100% invertidos. Mantenemos todas las posiciones de largo plazo, incluso de los ETFs SPY, QQQ e IWM.
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