¡Hola sport fan! ¡Menuda montaña rusa este mes de enero! Nos dijeron que 2025 iba a ser un año movidito, y no está defraudando. Dicho esto, a lo que nos interesa… ¿Cómo está la estructura de largo plazo? ¿Ha cambiado algo? ¿Qué nos dicen los indicadores de largo plazo? Y lo más importante: ¿Cómo vamos a actuar? ¡No te pierdas nuestro análisis del mercado americano a fin de mes — enero 2025!
Como siempre, te recordamos que los puntos que analizamos en nuestra estrategia son:
- Índices: S&P 500, DJI, NASDAQ y RUSSEL 2000
- Indicadores técnicos de largo plazo: Media móvil de 10 sesiones, Stochastico y MACD en los gráficos mensuales. Y en el gráfico diario, Media móvil de 200.
- Indicadores macro SHILLER PE y WILSHIRE 5000
- Comportamiento de los sectores que componen el S&P 500
- Tasa de empleo de EEUU y Tasa de interés de la FED
- Si hay noticias relevantes que puedan afectar los fundamentales.
Empezamos el análisis macro del mercado americano enero 2025:
#1 – Índices americanos e Indicadores Técnicos
S&P 500: El índice SPX ha subido este mes un 2,7% 🟢
31/12/24 – Cierre diciembre: 5.881,63 pts
31/01/25 – Cierre enero: 6.040,53 pts
El SPX continua en tendencia alcista de largo plazo. Los dos sistemas en diferentes escalas temporales se confirman entre sí.
¿Quieres repasar estas estrategias?
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- Estrategia de los 3 indicadores en escala mensual (más conservadora)
- Estrategia de la SMA200 en la escala diaria (más agresiva)
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DJI: El índice Dow Jones 30 ha subido este mes un 4,70% 🟢🟢
31/12/24 – Cierre diciembre: 42.544,22 pts
31/01/25 – Cierre enero: 44.544,66 pts
El $DJI sigue en tendencia alcista de largo plazo y confirma la tendencia del $SPX.
Nasdaq 100: El índice NDX ha subido este mes un 2,22% 🟢
31/12/24 – Cierre diciembre: 21.012,17 pts
31/01/25 – Cierre enero: 21.478,05 pts
El Nasdaq100 sigue alcista en la escala de largo plazo. De los cuatro índices que seguimos en el mercado americano, el Nasdaq100 fue el único índice que terminó el mes de diciembre en positivo, pero el que subió este mes de enero.
Russel 2000: El índice RUT ha subido este mes un 2,58% 🟢
31/12/24 – Cierre diciembre: 2.230,16 pts
31/01/25 – Cierre enero: 2.287,69 pts
El índice de las small caps ha rebotado en la media de 10 periodos en la escala mensual. Sigue alcista pero cerca de la resistencia del máximo histórico.
Índice VIX: Volatilidad
El mes de enero/25 el VIX ha terminado el mes por debajo del nivel de 20. Se ha caracterizado por la baja volatilidad, excepto al final de mes que hubo un repunte superando el nivel de 20.
#2 – Análisis de indicadores macro
Vamos con la parte macro del análisis del mercado americano a final de enero 2025.
Shiller PE Ratio
El índice Shiller PE ratio está en 38,07. Este indicador sigue sugiriendo que el mercado está sobrevalorado.
En la práctica lo que el Shiller PE predice es una rentabilidad prevista para los próximos 10 años es de 2,62% anualizada para una inversión iniciada en el nivel actual. Es importante destacar que esta estimación se basa en tendencias históricas y no garantiza rendimientos futuros.
Wilshire 5000 Total Market Full Cap Index (Valor total del mercado americano / Producto interno bruto)
La Fed de ST. Louis dejó de proveer esta información, así que utilizaremos el Indicador Buffett que, según dice en su propia página, sugiere que el mercado está sobrevalorado:
#3 - Análisis de los sectores del S&P 500
Veamos cómo se han comportando los sectores incluidos en el índice SP500.
🗨 Lee cómo sacarle partido a esta información en Cómo utilizar los ETFs como fuentes de información
Sectores que se han comportado mejor que el SPX en los últimos 30 días:
COMMUNICATION SERVICES – XLC
CONSUMER DISCRETIONARY – XLY
FINANCIALS – XLF
HEALTH CARE – XLV
INDUSTRIAL – XLI
MATERIAL – XLB
UTILITIES – XLU
Si consideramos los últimos 12 meses, los sectores que se han comportado mejor que el SPX han sido:
Communication Services – XLC
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Utilities – XLU
Resumen de la tendencia de los sectores del SP500 según escala temporal:
Veámoslo con gráficos:
Gráficos semanales SPY y sectores ( En rojo: promedio de cierre menor que promedio de apertura)
Si miramos juntos el SPY y los sectores que lo componen:
SPY y Sectores vs SMA50
SPY y Sectores vs SMA10 semanal
SPY y Sectores vs SMA10 mensual
#4 – Análisis de la tasa de empleo de EEUU y tasa de interés de la FED
Tasa de desempleo
El número de desempleo en los EE.UU. se sitúa en los 207 mil. El número de pedidos de desempleo continúa en tendencia neutral/bajista.
Solicitudes seguro de desempleo
Actualmente el número de solicitudes de seguro desempleo americano está en 1.858 millones de personas. El paro se mantiene por debajo de los 2M de personas, con tendencia neutral-alcista.
Tasa de interés
La tasa de interés efectiva ha bajado y está en 4,33%.
Curva de tipos entre los bonos de 2 y 10 años americanos se ha normalizado. Los analistas últimamente apuestan por el escenario de aterrizaje suave. Eso significa que no hay pronóstico de recesión para los próximos meses, aunque hay quien opina lo contrario.
Conclusiones del análisis de mercado americano a fin de enero 2025
El año empezó con caídas que venían de diciembre/24, pero a mitad del mes los índices dieron la vuelta y rebotaron al alza terminando en el territorio positivo. Aún así, no todo fue tranquilidad. Al final del mes saltó la noticia que China había lanzado un software de IA para hacer frente a los americanos. La llegada de Deepseek causó un poco de pánico entre los inversores, especialmente en los activos del índice Nasdaq100.
Con el paso de los días la situación se fue normalizando y los cuatro índices que seguimos terminaron en positivo.
Nos da la impresión de que la foto del mes de enero va a ser premonición de lo que nos espera para el año de 2025.
El cambio de presidencia en los EUA y su nueva política, interna y externa, han causado un terremoto en materia de política y comercio exterior, provocando una cierta preocupación en muchos países, especialmente en aquellos que no hicieron los deberes de casa y no se habían preparado para situaciones como esta.
Nuestra visión es que los primeros 100 días de presidencia de Trump serán determinantes para saber cómo serán las cosas hasta fin de año. Así que lo ideal es estar preparados para altibajos en los activos de renta variable.
¿Qué haremos nosotros a partir de ahora?
⚠ Disclaimer: Recuerda que nada de lo que escribimos es recomendación de inversión.
Nosotros seguimos invertidos 100% en los ETFs $SPY, $QQQ y $RUT según nuestro plan de inversión. Aún vemos el mercado americano con tono alcista, aunque ya empiezan aparecer algunos eventos de volatilidad e incertidumbre cuando estamos cerca del máximo histórico.
Tenemos pendiente completar la parte de la cartera de largo plazo, pero las empresas que nos gustan siguen muy caras. Debido a eso, estamos ampliando el capital dedicado a las opciones y trading a corto y medio plazo. Queremos aprovechar la volatilidad actual mientras esperamos a que las acciones que nos gustan bajen de precio.
💬 Te recordamos que en nuestra finsletter comentamos semanalmente nuestras impresiones sobre el mercado y lo que vamos haciendo, así como las operaciones de Rueda y Credit Spreads. Así que, si quieres seguirnos de cerca suscríbete para no perderte nada.
¡Gracias por leernos y buenas inversiones! 😉
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