¡Hola sportfan! Se habla mucho de inflación y de posibles correcciones en bolsa, pero ¿está realmente cambiando el mercado? ¿Cómo va la economía americana? Compartimos contigo nuestro análisis de fin de mes – junio 2021- del mercado USA, para saber qué esperar en adelante y poder optimizar nuestras inversiones.
¿Nos acompañas?
Te recordamos que los puntos que analizamos para nuestra estrategia son:
- Índices: S&P 500, DJI, NASDAQ y RUSSEL 2000
- Indicadores técnicos de largo plazo: Media móvil de 10 sesiones, Stochastico y MACD en los gráficos mensuales. Y en el gráfico diario, Media móvil de 200.
- Indicadores macro SHILLER PE y WILSHIRE 5000
- Comportamiento de los sectores que componen el S&P 500
- Tasa de empleo de EEUU y Tasa de interés de la FED
- Si hay noticias relevantes que puedan afectar los fundamentales.
Empezamos el análisis del mercado USA junio 2021 :
Índices americanos e Indicadores Técnicos
S&P 500: El índice SPX ha subido en el mes un 2,22%.
31/5/21 – Cierre mayo: 4.204,11 pts
30/6/21 – Cierre junio: 4.297,50 pts
El índice SPX sigue alcista tanto en el grafico mensual como el diario según nuestros indicadores de largo plazo.
DJI: El índice Dow Jones 30 ha bajado un 0,08%
31/5/21 – Cierre mayo: 34.529,45 pts
30/6/21 – Cierre junio: 34.502,51 pts
Podría decirse que ha permanecido casi plano, a pesar de lo cual, el índice DJI sigue alcista en el grafico mensual según nuestros indicadores de largo plazo.
Nasdaq: El índice NDX ha bajado un 6,34%
31/5/21 – Cierre mayo: 13.686,51 pts
30/6/21 – Cierre junio: 14.554,80 pts
El índice NDX sigue también en tendencia alcista. Se ha recuperado bien en relación a los índices SPX y DJI.
Russel 2000: El índice RUT ha subido un 1,83%
31/5/21 – Cierre mayo: 2.268,97 pts
30/6/21 – Cierre junio: 2.310,55 pts
El índice RUT sigue alcista en el grafico mensual según nuestros indicadores de largo plazo.
Los principales índices americanos siguen confirmando que la tendencia del mercado americano sigue al alza. En el mes de junio se ha notado una fuerte revalorización de las acciones tecnológicas después de la reunión de la FED.
Índice VIX: Volatilidad
El índice VIX sigue a la baja en concordancia con el sentimiento del mercado actual.
Análisis de indicadores macro
Vamos con la parte macro del análisis del mercado USA junio 2021: Sigue habiendo divergencias entre el desempeño de las bolsas y los indicadores macro que seguimos.
Shiller PE Ratio
El índice Shiller PE ratio sigue su camino al alza situándose a 38,21 pero aún sigue muy por encima de su promedio histórico, sugiriendo que el mercado está sobre valorado. Actualmente su valor solo está por debajo del valor alcanzado durante la crisis de las empresas puntocom.
Wilshire 5000 Total Market Full Cap Index (Valor total del mercado americano / Producto interno bruto)
Actualmente el índice está en 234,92%
Al igual que el índice Shiller PE Ratio, el índice Wilshire 5000 sugiere que el mercado americano continúa sobrevalorado.
Análisis de los sectores del S&P 500
Entre los sectores que conforman el índice SP 500, los sectores que tienen una performance mejor que el índice como un todo en el último mes son los siguientes:
Communication Services – XLC
Consumer Discretionary – XLY
Health Care – XLV
Technology – XLK
Los sectores con las mejores rentabilidades en los últimos 12 meses fueron los de Finanzas, Industrials, Communication Services, Energy y Materiales. El sector de energía que estaba rezagado viene recuperándose y sigue las rentabilidades de los sectores ligados a commodities como materiales e industriales. El sector de Communication XLC ha tenido un muy buen comportamiento en los últimos 12 meses.
Sectores con peor comportamiento que el índice SP500 último año:
Sectores que se comportaron mejor que el índice SP500 último año:
Fuente: https://www.sectorspdr.com/sectorspdr/tools/sector-tracker
Análisis de la tasa de empleo de EEUU y tasa de interés de la FED
Tasa de empleo
El desempleo en USA sigue alto comparado con el periodo antes de la pandemia. Pero el número de solicitudes de paro en los EE. UU viene a la baja. El ultimo número oficial fue de 364 mil pedidos. En mayo el número de pedidos se situaba sobre los 385 mil.
Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=v4iQ?g=v1da
Actualmente el número de solicitudes de seguro desempleo americano está en torno a los 3,469 millones de personas. La tendencia general es a la baja. Actualmente está en discusión si las ayudas del gobierno están ayudando o no a la generación de nuevos puestos de trabajos, pues hay rumores de que los americanos que reciben estas ayudas prefieren estar en casa mientras duren. Pero algunos estados ya han puesto fecha para finalizar dichas ayudas.
Fuente: https://fred.stlouisfed.org/series/CCSA
Tasa de interés
La tasa de interés de la FED está en los niveles post-recesión de 2008. Actualmente ya se empieza a hablar de aumentar la tasa de interés. Pero la FED sigue firme en su posición. Es probable que este tema aumente de relevancia en lo que resta de año. Por lo menos en lo que se refiere a la inflación.
Conclusiones del análisis de mercado USA a fin de mes junio 2021
La tendencia alcista del mercado americano sigue intacta. El índice NDX se ha recuperado bastante este mes de junio después de la reunión de la FED. La decisión de la FED de mantener la tasa de interés intacta está teniendo un resultado positivo en las acciones tecnológicas. Particularmente creemos que el índice Nasdaq 100 volverá a subir después de la pausa del mes anterior.
Los índices de las empresas tradicionales, como el DJI y el SPX, siguen con su subida fuerte en los dos últimos meses. Y el índice de las small caps sigue a los demás índices y termina el mes en positivo.
Continúa existiendo divergencia entre el desempeño de la bolsa americana con los datos macros que seguimos. Y creemos que estas divergencias seguirán durante un tiempo más, debido a la mejora del PIB americano y por las ayudas del gobierno (sociales, paquete económico y tasas de interés de la FED).
Independiente de los pronósticos actuales sobre los índices del mercado americano, nosotros seguiremos siendo cautos y atentos a cualquier cambio de humor en el mercado. Los mercados bajistas ocurren porque nadie los anticipa. Entonces la parte importante de nuestra gestión es hacer gestión de riesgo, tanto en posiciones nuevas como las que tenemos en cartera.
Para terminar, hasta la fecha el mercado americano tiene buena salud, pero consideramos que la mayoría de las empresas están en el rango caro de su cotización. Lo que nos sigue complicando el encontrar empresas para inversión a largo plazo.
No obstante… ¡Seguiremos buscándolas! 💪 porque oportunidades siempre hay en el mercado.
¡Gracias por leernos y buenas inversiones!