Cómo invertir en ETF a largo plazo – Parte 1

Invertir en ETF (Exchange Traded Fund)
Imagen de Markus Winkler en Pixabay

Estrategias para invertir en ETF alternativas al Buy and Hold.

¡Hola Sport Fan!

Internet está lleno de artículos sobre qué son los ETF (o fondos de inversión cotizados), cómo invertir en ETF, cuáles son los mejores, dónde contratarlos… Nosotros vamos a hablarte de otra cosa: vamos a exponerte 2 estrategias de inversión a largo plazo en ETFs alternativas al Buy and Hold (B&H), y vamos a hacer el backtest para compararlas.

Verás.

Cuando decidimos empezar el blog CyM Inversores nuestra idea inicial era formar parte de la comunidad inversora y participar intercambiando ideas, informaciones, conocimientos, para que cada día podamos ser todos mejores inversores.

Pues bien, siguiendo este objetivo inicial (y teniendo en cuenta que a largo plazo la estrategia más conocida es la de B&H) nos gustaría presentar dos estrategias alternativas de inversión para el pequeño inversor_ “the little guy” o más conocido en España como las sardinas de la bolsa, como nosotros.

Como siempre, nuestra finalidad no es dar sugerencias de cómo invertir sino mostrar alternativas a lo que estamos acostumbrados a leer en internet, y recibir feedback de todos para que podamos afinar las ideas y obtener mejores resultados de nuestras inversiones.

En esta entrada hablaremos de la primera estrategia y en la siguiente entrada hablaremos la segunda.

¡Vamos allá!

Poniendo en duda el Buy and Hold como mejor estrategia

Todos sabemos empíricamente que la estrategia Buy and Hold, para invertir en un ETF indexado al SP500 de bajo costo, ha tenido un muy buen resultado en los últimos 20 – 25 años. Y que difícilmente los gestores de fondos consiguen batir esta estrategia consistentemente durante varios años seguidos.

Pero ¿y si hubiese una alternativa para que el pequeño inversor mejorase el resultado de su inversión?
Nosotros creemos que existe tal alternativa, y no solo una, sino por lo menos 2 posibilidades.

Es probable que haya más estrategias, pero nos centraremos en las dos que conocemos.

Estas estrategias alternativas para invertir en ETF de manera activa, están basadas en indicadores técnicos de largo plazo.

Y ahora muchos de vosotros estaréis pensando “¿Indicadores técnicos? Menuda chorrada me van a contar”. ¡Eso mismo pensamos cuando nos enseñaron estas estrategias! Por eso decidimos hacer un backtest.

símbolo de advertencia

Siempre que nos hablan de una estrategia de inversión que funciona, la revisamos para estar seguros de que nos convence y va con nuestro perfil. Te sugerimos hacer lo mismo.



ESTRATEGIA 1 – Backtest «invertir en el ETF SPY»

símbolo de advertencia

Advertencia: no se debe utilizar esta estrategia en acciones, porque depende mucho de la capitalización bursátil, acciones cotizadas diariamente/mensualmente y sus fundamentos.

Pero en un índice altamente liquido esta estrategia de inversión podría funcionar perfectamente.

Vamos a comprobarlo:

Nosotros hemos hecho el backtest en el ETF SPY (que sigue al índice SPX)
Consideramos como año de inicio del backtest 1995, o sea, los últimos 25 años en el ETF SPY (no hemos ido más allá de 1995 porque el ETF SPY empezó en 1993 y hasta septiembre de 1994 no se activaron los indicadores que se utilizan).

¡El resultado nos sorprendió positivamente! 

PLANTEAMIENTO TEÓRICO DE LA ESTRATEGIA ALTERNATIVA 1 PARA INVERTIR EN ETF

Las herramientas de análisis técnico que se utilizan en esta primera estrategia son:

MACD
Es el indicador mas consistente para reconocer tendencia en un activo.
Utilizaremos el MACD con la configuración 8 – 17 – 9

ESTOCÁSTICO
Es una herramienta de Momentum que rastrea si la acción esta sobre comprada o sobre vendida con respecto a su máximo y a su mínimo.
Utilizaremos el Estocástico con la configuración 80 – 20 – 14 – 5

MEDIA MÓVIL
Las medias móviles suavizan las curvas de los gráficos y nos dan niveles de barreras psicológicas donde los gestores y traders tienden a dar sus órdenes de compra o venta.
Utilizaremos la media móvil con la configuración de 10 periodos.

Para el gráfico utilizaremos escala mensual.

Entonces, esta estrategia se basa en que los 3 indicadores se pongan de acuerdo tanto para entrar como para salir, es decir, que los tres indiquen la misma tendencia alcista o bajista. Si es alcista, entramos, caso contrario, salimos.

Así:

En la imagen abajo se puede ver el grafico con los indicadores en el índice SPX, más conocido como el S&P 500. Resaltamos los momentos en los que las tres señales indican la misma tendencia.


gráfica que explica la estrategia 1 para invertir en el SPY
Foto obtenida de la Plataforma Thinkorswim Paper Money

→ Señales de entrada (Marcadores en verde)

  1. El precio supera la media móvil de 10 secciones en el grafico mensual.
  2. El Histograma del MACD se pone positivo
  3. La línea del estocástico rompe al alza el valor de 20 o se pone ascendente entre los valores 20 y 80.

Cuando se cumplen las 3 condiciones es hora de ponerse largo, o sea, comprar el ETF. En el ejemplo arriba las flechas verdes ocurren de tal manera que ningún indicador está dando señal contraria.

→ Señales de salida (Marcadores en rojo)

  1. El precio cruza a la baja la media móvil de 10 secciones en el grafico mensual.
  2. El Histograma del MACD se pone negativo
  3. La línea del estocástico rompe a la baja el valor de 80 o se pone descendente entre los valores 20 y 80.

Cuando las 3 condiciones se cumplen, es hora de vender el ETF. En el ejemplo arriba las flechas rojas ocurren de tal manera que ningún indicador está dando señal contraria.

→ Señales de mantener (Marcadores en azul)

Solo operaremos cuando las 3 condiciones se dan en los 3 indicadores. Si uno de los indicadores indica señal contraria no haremos ninguna operación.

Ejemplo: en el año 2010 el precio se pone por debajo de la media móvil. Pero el MACD y el estocástico siguen positivo. Cuando los indicadores MACD y estocástico se ponen negativos y descendientes el precio del indice dá la señal de rechazo, o sea, se pone arriba de la media móvil de 10 periodos. En este caso no hacemos nada y seguimos esperando que los 3 indicadores estén dando la señal al mismo tiempo.

A los inversores que no tienen acceso a las herramientas de un bróker pueden utilizar el grafico del Yahoo Finanzas con el propio ETF SPY como indicado en la figura abajo. Podrá haber alguna divergencia con las señales con el índice SPX. Pero estimamos que no cambiarían sustancialmente el resultado de la inversión:

grafica obtenida del yahoo finance pra explicar la estrategia 1 para invertir en ETF
Gráfico obtenido de Yahoo Finance

RESULTADO PRÁCTICO DEL BACKTEST DE INVERTIR EN ETF SPY: ATERNATIVA 1 vs B&H

Definimos las siguientes condiciones buscando ser lo más objetivos y realistas posibles:

  • Invertimos en el ETF SPY US$ 10.000 en enero de 1995 y seguimos dos estrategias: Buy&Hold y la Estrategia Alternativa 1.
  • Los indicadores pueden dar señal de entrada o salida durante el mes, y en el día a día pueden jugar las emociones, pero para el basktest consideraremos que esperamos al último día del mes y usaremos los valores de ese día.
  • Seguimos el índice SPX para obtener las señales, pero para las operaciones consideraremos los valores del ETF SPY, pues no se puede comprar en el índice SPX directamente.
  • Obviamos las comisiones e impuestos para simplificar el cálculo, además de que también varían mucho según el país o la plataforma que se use para operar (Sugerimos usar brockers de bajo costo).
  • Tampoco tenemos en cuenta posibles dividendos, ni aportaciones extras de capital, ni cambio de divisa en el caso de operar con ETFs que no sean en dólar americano.
  • Supondremos que con la última señal de salida de la estrategia 1, salimos también del buy&hold (para poder comparar). Con los valores iniciales y finales calculamos la rentabilidad anualizada de cada estrategia.
  • Consideramos el capital parado en la cuenta bancaria cuando estamos fuera del mercado en la estrategia alternativa 1. Se puede invertir en un fondo/ETF de renta fija de corta duración mientras el mercado no indique señal de entrada nuevamente.

Con estas premisas y siguiendo las instrucciones teóricas, obtenemos los siguientes resultados:

…redoble de tambores…

Cálculos del backtest de inversión en SPY según gestión de alternativa 1 vs Buy and Hold


Como podemos ver, la estrategia de inversión buy and hold en el ETF ha obtenido una rentabilidad anualizada de 6,81%. Una cartera hipotética de US$ 10.000 invertida en enero 1995 se ha convertido en US$ 52.323 (sin descontar impuestos)

Con la estrategia Alternativa 1, de entrar y salir según las condiciones del mercado, ha permitido obtener una rentabilidad anualizada de 7,55%. Y la cartera inicial de US$ 10.000 se ha convertido en US$ 62.118 (sin descontar impuestos)

Dos estrategias válidas sobre un mismo activo y con una diferencia apreciable, ¿no crees? Te animamos a que tú mismo hagas el backtest o revises nuestros números. Puedes DESCARGARTE AQUÍ LA HOJA EXCEL que hemos usado y completar la comparativa con las comisiones de tu plataforma, jugar con aportes extras de capital, estimar impuestos… etc.  

Y hasta aquí esta primera parte donde hemos explicado una estrategia alternativa al conocido Buy and Hold, que creemos es bastante interesante para aquellos inversores que prefieran hacer gestión semi-pasiva de su cartera.

En nuestra próxima entrada explicaremos la segunda estrategia ¡Suscríbete para no perdértela!

¿Qué te ha parecido? ¡Esperamos tus comentarios!


Comparte si te ha gustado:

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada.

Esta web utiliza cookies propias y de terceros para su correcto funcionamiento, incluyendo aquellas con fines analíticos, de afiliación y de publicidad acorde a un perfil elaborado a partir de tus hábitos de navegación. Al hacer clic en el botón Aceptar, aceptas el uso de estas tecnologías y el procesamiento de tus datos para estos propósitos.    Ver Política de cookies
Privacidad