Nuestras operaciones de inversión en diciembre 2022

¡Hola Sport Fan! El año terminó con uno de los peores diciembres de la historia de las inversiones. No hubo rally navideño y los principales índices sufrieron fuertes caídas. Hoy publicamos el resultado de nuestra cartera a fin de mes y compartimos contigo las principales operaciones de inversión que estuvimos haciendo en diciembre de 2022. ¿Te interesa?

operaciones del mes

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Vistazo general

¡Hemos sobrevivido a 2022!

Un año para olvidarse con respecto a las inversiones. Todo, o casi todo, ha bajado y terminado el año en negativo. ¡Y el mes de diciembre no podía ser diferente!

Como decíamos en la introducción, uno de los peores diciembres de la historia.

Todos los índices americanos terminaron diciembre en rojo. Y ninguno de ellos logró terminar el año en positivo. El que tuvo mejor resultado fue el Dow Jones Industrials con un 8,78% negativo en 2022. El peor el Nasdaq100, que se ha llevado un batacazo de -32,97% al terminar el año.

Así quedó el panorama al cerrar el año:

SPX -19,44%
RUT -21,56%
DJI -8,78%
NDX -32,97%
CYM -17,86%

🗨 Por si te lo perdiste… Análisis Mercado Americano – Fin diciembre 2022

¿Cómo ha ido nuestra cartera?

Nuestra cartera terminó el año con una bajada de 17,86% en 2022. En una próxima entrada haremos análisis y autocrítica del resultado —siempre es bueno al cerrar el año revisar los motivos por los que se tiene uno u otro resultado para saber en qué se puede mejorar.

En cuanto al mes de diciembre, cerramos el mes con una caída de 1,56%

Al final, en 2022, nuestra cartera ha conseguido un resultado mejor que el Nasdaq100 (NDX), el SP500 (SPX) y el Small Caps (RUT), pero inferior al DJI.

Seguimos con más de 65% en cash —en moneda dólar (97%.) y euro (3%). Pretendemos ampliar la exposición en euros este año.

Vamos a los datos:

Gráfica Cartera C&M

Rentabilidad YTD Cartera C&M vs indices

Comentemos los detalles:

⚠ Como siempre, recordarte que todos los valores que usamos son en dólar estadounidense. De esta forma, las inversiones que tenemos en Euros son transformadas a dólar para los cálculos y comentarios.


Nuestras operaciones de inversión en diciembre 2022:

Renta Fija

4,15% de la cartera ⬇  

Seguimos con el fondo de Renta Fija Naranja en cartera. Pero cuando el mercado vuelva a estar favorable haremos el traspaso al fondo indexado al SP500.

El peso de la Renta Fija en nuestra cartera ha bajado con respecto al mes anterior porque vendimos una parte de las calls que teníamos en $TLT. Con la venta el capital pasó a la liquidez de la cartera. Pero estamos atentos para realizar otra compra de calls en este ETF

Los bonos de la empresa Sylvamo sigue con buena racha.

El conjunto de la renta fija ha bajado 3,65% por causa de $TLT.

RV – Fondos Inmobiliarios

0,00% de la cartera 

Como sabes, en junio liquidamos todas las posiciones en fondos inmobiliarios. Creemos que con las subidas de intereses por parte de la FED sumado a las altas valoraciones de los inmuebles en los EE.UU. aumenta el riesgo de bajadas en la cotización de estos activos.

Criptomonedas

0,43% de la cartera ⬇  

El conjunto de cryptomonedas de nuestra cartera ha caído un 6.5% en el mes. De momento no estamos realizando ninguna operación con las cryptos.  

RV – ETF y Fondos Mutuos

10,85% de la cartera ⬆️

Los dos principales ETFs que tenemos en cartera son de empresas fuera de los EE.UU. El mercado internacional reaccionó mejor que el americano en fin de año, y eso ayudó en la rentabilidad de los ETFs de Europa y Asia.

El conjunto de ETFs y fondos de la cartera ha subido un 4,64%.

RV – Acciones

20,60% de la cartera ⬇

El conjunto de nuestra cartera de acciones ha bajado este mes un 7,76%.

Nuestra cartera está muy concentrada. Tenemos cerca del 65% del total de acciones en 4 valores porque son acciones que mantenemos en cartera, creemos que están infravaloradas y no queremos venderlas aún.

Esta decisión de concentrar y mantener las acciones afecta mucho cuando las acciones se mueven, tanto en un sentido como en otro. Este mes de diciembre las acciones de Walgreens ($WBA), Paramount International ($PARA) y Southewest Airlines ($LUV) sufrieron caídas fuertes y afectaron negativamente el resultado de la parte de acciones de nuestra cartera.

Comentario de las principales posiciones (80% de la cartera de acciones):

$WBA:

Posición actual: 76,59% del total previsto
Precio entrada: $54,5
Base de coste actual: $42,22

La acción ha bajado en diciembre un 9,98%. Consideramos que WBA está a un precio razonable. Creemos que la acción está llegando a un nivel de resistencia. Seguimos vendiendo calls cubiertas y puts para bajar base de coste.

$XOM:

Posición actual: 300% del total previsto
Precio entrada: $69,99
Base de coste actual: $76,44

Con la venta de opciones logramos bajar la base de coste en un 2,32% en diciembre.

$LUV:

Posición actual: 81,41% del total previsto
Precio entrada: $61,5
Base de coste actual: $56,46

Tenemos actualmente puts vendidas en $LUV. 

$PARA:

Posición actual: 83,05% del total previsto
Precio entrada: $42,63
Base de coste actual: $35,64

Nos asignaron algunas acciones por la ejecución de puts ITM. Eso aumentó la exposición actual, pero a la vez bajó nuestra base de coste en 2,07% en el mes.

$ULTA: 

Posición actual: 13,89% del total previsto
Precio entrada: $240
Base de coste actual: $365,34

Vendimos credit spreads para seguir bajando la base de costo.

$FL:

Posición actual: 10,41% del total previsto
Precio entrada: $51,1
Base de coste actual: $45,63

Estamos vendiendo covered calls en las acciones que tenemos. El precio de la acción de Foot Locker ha tenido un mejor comportamiento que otras acciones en la cartera, y por eso superó a $GOOGL e $INTC en peso dentro de la composición de nuestro portafolio de acciones.

$INTC:

Posición actual: 35,95% del total previsto
Precio entrada: $52,25
Base de coste actual: $42,54

Decidimos paralizar las compras en $INTC debido al mal resultado presentado en el último año. Seguimos esperando para ver si los planes de la gerencia funcionan antes de ampliar posición.

Los especiales C&M:

Carteras Wheel IB y TD: Estas carteras fueron pensadas para utilizar parte de nuestra liquidez en operaciones de corto plazo con opciones. Utilizamos parte de la liquidez de los brokers donde tenemos cuentas (IB – Interactive Brokers y TD: Tradestation). La estrategia consiste en vender puts en empresas que estamos dispuestos a comprar y una vez las compramos empezamos a vender covered calls. Con estas operaciones generamos un flujo de caja con las primas de las opciones. Estamos con 10% del capital de estas carteras invertidos en el mercado actualmente. Debido a la inestabilidad del mercado estamos eligiendo con más cuidado las posiciones.

🗨 Las operaciones con opciones y de la cartera Wheel las comentamos semanalmente en nuestra finsletter, puedes suscribirte aquí.

Liquidez 

63,97% de la cartera ⬆ 

La liquidez de la cartera ha subido por las ventas de las calls en $TLT que hemos mencionado antes.

Un 2.26% de esta liquidez la tenemos destinada a cubrir nuestras operaciones con opciones en caso de asignación. No estamos utilizando margen en este momento.

Este mes de diciembre, por el descanso navideño, la cantidad «bloqueda» para cubrir opciones fue mucho menos de lo habitual ya casi no hicimos operaciones.

Principales operaciones de inversión realizadas en diciembre de 2022

COMPRAS

Nos asignaron 100 acciones de $PARA por una put que teníamos vendida ITM.

VENTAS

No realizamos ninguna venta.

OPERACIONES DE INVERSIÓN CON OPCIONES EN DICIEMBRE 2022

Las operaciones con opciones tanto para las carteras Wheel como para los credit spread los detallamos en nuestra finsletter semanal. ¡Suscríbete si quieres seguirnos de cerca!

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Conclusiones y reflexiones

El mes de diciembre fue excepcionalmente negativo para el mercado americano.

Comparando con los principales índices nuestra cartera ha tenido un comportamiento bastante bueno gracias a la liquidez y los ETF no americanos. Algunas de nuestras acciones tuvieron buen comportamiento, pero otras lo han tenido muy malo. Por las vacaciones navideñas no hicimos muchas operaciones con opciones.

El resultado de nuestra cartera en diciembre de 2022 ha sido de -1.56%, pero si consideráramos cada tipo de activo como carteras independientes:

Renta Fija = -3.65%
Criptomonedas = -6,50%
Renta variable (Fondos y ETF) = 4,64%
Renta variable (Acciones) = -7,76%

Seguimos muy satisfechos con los resultados de las estrategias con opciones, tanto para conseguir ingresos extras como para bajar base de costo de las acciones que tenemos.

Empezamos a ver valores con movimientos interesantes y tenemos la intención de empezar a aplicar alguna estrategia sobre ellos. Iremos comentando las jugadas en la Finsletter o en la entrada mensual.

También prepararemos una entrada con la autocrítica de 2022. Aciertos, errores y aprendizajes que a nosotros nos es de mucha utilidad para seguir aprendiendo. 

y como siempre, puedes ver nuestra cartera actualizada mes a mes en Nuestra cartera de Inversión.

 

 ¡Gracias por leernos y buenas inversiones! 😉 

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