Resumen de cartera y operaciones de inversión – marzo 2024

¡Hola Sport Fan! En marzo el mercado siguió con la pauta alcista y se sumaron cinco meses seguidos de subidas relativamente fuertes. ¿Cómo ha sobrellevado nuestra cartera toda esa euforia? ¿Ha sido capaz de acompañar la tendencia? ¿Qué operaciones de inversión hemos hecho este mes de marzo de 2024? ¿Qué activos se han comportado mejor? ¡Veámoslo!

operaciones del mes

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Vistazo general

Damos por terminado un primer trimestre espectacular en el mercado americano . Al final de marzo todos los índices estaban en tendencia alcista y confirmándose unos a los otros. Incluso el Russell2000, el índice de empresas de pequeña capitalización, ha salido de la caja del sufrimiento y ha roto la resistencia en el nivel de 2000 puntos.

Junto con tanto positivismo, están surgiendo los primeros comentarios de que la Fed podría no bajar las tasas de interés este año. No sabemos qué ocurrirá en los próximos meses, pero como siempre decimos, preferimos ser reactivos que proactivos con el mercado. Entonces, mientras dure la ola alcista, estaremos aumentando nuestra exposición al mercado con la utilización de la liquidez que tenemos.

Entonces, mientras se demuestre lo contario, seguimos con nuestra visión de que el momentum del mercado actual se mantiene con sesgo alcista, tal como compartimos en nuestra entrada Análisis Mercado Americano a final MARZO 2024.   Sin embargo, lo ideal sería que ocurriera alguna corrección para luego retomar la senda alcista. Esto sería muy sano y posibilitaría entradas para ampliación de posiciones.   

En el análisis de mercado mencionado, comentábamos que el índice Nasdaq100 – $NDX estaba empezando a aplanar la subida. Si el escenario se confirma tendríamos un buen punto de ampliación o entrada para largo plazo.

Mientras tanto, los índices de pequeña y media capitalización están con buenos aspectos técnicos, lo que podría deberse a una rotación de capital. 

Total, que el mes de marzo/24 fue el quinto mes consecutivo con subidas en las bolsas americanas, y los índices quedaron así:

SP500 (SPX) = 3,10%
Nasdaq100 (NDX) = 1,17%
Dow Jones30 (DJI) = 2,08%
Russell 2000 (RUT) = 3,39%

Todos los índices están en territorio de máximos históricos, excepto el Russell2000. Pero el $RUT ha empezado un movimiento alcista rompiendo resistencia de los 2000.

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¿Cómo ha ido nuestra cartera?

Nuestra cartera terminó marzo con una rentabilidad positiva de 2,39%.

Nuestras operaciones con opciones para generar ingresos han terminado el mes de marzo/24 con una rentabilidad acumulada con las operaciones de Credit Spread de 9,09% y las operaciones con Diagonales LEAPS con una rentabilidad de 21,95% sobre el capital en riesgo.

La liquidez total de la cartera al final del mes se quedó en 26,36% del total de la cartera, que como sabéis está dividida en cash (19,42% del total de la cartera) que usaremos para invertir y capital para cubrir las opciones vendidas (6,94% del total de la cartera). Recordar también que la liquidez la tenemos dividida un 97,00% en moneda dólar y un 3,00% en euros.

Estamos cerca del umbral mínimo de liquidez que deseamos tener en cuenta, esto es, entre 10 y 15% _ para aprovechar alguna oportunidad con acciones u opciones.

Vamos a los datos:

Rentabilidad Cartera C&M

Rentabilidad YTD Cartera C&M vs indices

Comentemos los detalles:

⚠️ Como siempre, recordarte que todos los valores que usamos son en dólar estadounidense. De esta forma, las inversiones que tenemos en Euros son transformadas a dólar para los cálculos y comentarios.

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Nuestras operaciones de inversión en marzo 2024:

Renta Fija

8,80% de la cartera ⬆️      

Ampliamos el fondo AB Global HY.

Cerramos con ganancias las puts en $TLT y estamos aguardando oportunidad para vender calls o puts en el etf.

RV – Fondos Inmobiliarios

0,00% de la cartera 

Como sabes, en mayo de 2022 liquidamos todas las posiciones en fondos inmobiliarios. Sin embargo, ya empezamos a ver señales de estabilización en algunos subsectores. Empezaremos a mirar con más atención al sector a partir de ahora.

Criptomonedas

1,41% de la cartera  ⬆️ 

Tenemos la posición normalizada con el Bitcoin. Nos queda completar la posición en Ethereum.

RV – ETF y Fondos Mutuos

30,68% de la cartera ⬆️    

Al inicio de marzo ampliamos posición en los siguientes ETFs:

  • CSPX – ETF europeo que sigue el índice americano SPX (SP500)
  • CNDX – ETF europeo que sigue el índice americano NDX (Nasdaq100)
  • IWM – ETF que sigue el índice RUT (Small caps)

Actualmente el IWM es nuestra posición con mayor peso en toda la cartera.

RV – Acciones

32,75% de la cartera ⬆️

Estamos casi 100% invertidos con las carteras de Swing Trading.

Ampliamos posición en $ULTA, pero utilizando la estrategia de covered strangle porque no estábamos muy seguros de si la tendencia seguiría alcista a corto plazo. De momento tenemos la put comprada protegiendo la posición.

Ampliamos $NCLH y $SQ con ejecución de covered calls.

Comentario de las principales posiciones (80% de la cartera de acciones):

$ULTA:

Posición actual: 71,83% del total previsto ↑
Precio entrada: $240
Base de coste actual: $445,55 ↑ 

Ampliamos lo equivalente a 2 paquetes de $ULTA, pero estamos protegidos mediante PUT por si la acción cambia de tendencia a lo largo del año de 2024.

$GOOGL:

Posición actual: 50,97% del total previsto ↓ 
Precio entrada: $107,5
Base de coste actual: $101,95 ↑   

Realizamos la venta de las CALLs que teníamos compradas y aseguramos las ganancias. No obstante, estamos pendientes por si rompe la resistencia en 155 para ampliar posición.

$LUV:

Posición actual: 96,63% del total previsto 
Precio entrada: $61,5
Base de coste actual: $27,50 

No realizamos ninguna operación en $LUV.

$WBA:

Posición actual: 83,78% del total previsto 
Precio entrada: $54,5
Base de coste actual: $40,17 

Estamos evaluando salir de $WBA.

$PARA:

Posición actual: 83,30% del total previsto 
Precio entrada: $42,63
Base de coste actual: $36,33 

Mantenemos compradas las puts de protección y hemos vendido covered calls para bajar base de coste.

$THO:

Posición actual: 20,66% del total previsto 
Precio entrada: $102,05
Base de coste actual: $88,05

No hemos realizado ninguna operación este mes.

Principales operaciones realizadas en marzo 2024:

COMPRAS

  • Ampliamos $ULTA con dos paquetes completos.
  • Compras parciales en $NCLH y $SQ
  • Ampliamos fondo AB Global HY, CSPX , CNDX e IWM

VENTAS

  • Venta de las CALLs compradas en $GOOGL.

Los especiales C&M:

Carteras Wheel IB y TD: Estas carteras fueron pensadas para utilizar parte de nuestra liquidez en operaciones de corto plazo con opciones. Utilizamos parte de la liquidez de los brokers donde tenemos cuentas (IB – Interactive Brokers y TD: Tradestation). La estrategia puedes leerla en la entrada Estrategia de la rueda (Wheel Strategy) con Opciones.  Gracias a estas operaciones generamos un flujo de caja con las primas de las opciones. 

Como la estrategia de la Rueda es única aunque utilicemos dos brókers, hemos decidido juntar los valores de ambos y presentarlas como si fuera sólo una posición. Esto es para reflejar la realidad de esta cartera dentro de nuestro portfolio total. 

🗨 Las operaciones con opciones y de la cartera Wheel las comentamos semanalmente en nuestra finsletter, puedes suscribirte aquí.

Carteras de Swing Trades: Son dos, la Stock Trading y la Mini Trading, aunque suman un porcentaje muy pequeño del total de las acciones que tenemos en cartera.  Terminamos el mes de marzo con las siguientes posiciones:

BRK/B
COOP
FCFS
FITB
MCK
NFLX
ROST
SAIA
SWKS
AMZN
APO
CDW
COST
DAL
IT
GS
MAR
MSFT
NBIX
TXRH
TREX
WFRD

Liquidez 

26,36% de la cartera ⬇️  

La liquidez de la cartera ha bajado con relación al mes anterior. Mientras el mercado siga favorable, seguiremos bajando la liquidez.

Esta liquidez está dividida en cash (19,42% del total de la cartera) que usaremos para invertir y capital para cubrir las opciones vendidas (6,94% del total de la cartera). La liquidez está dividida en 97,00% en moneda dólar y 3,00% en euros.

Nuestro umbral del mínimo de liquidez que deseamos tener en cuenta esta próximo. Pretendemos tener entre 10 a 15% de liquidez para aprovechar alguna oportunidad con acciones u opciones.

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Conclusiones

En marzo, los principales índices han cerrado en verde. Nuestra cartera, también:  

$SPX = 3,10%
$NDX = 1,17%
$DJI = 2,08%
$RUT = 3,39%
C&M = 2,39%

¿Qué nos ha pasado?

Ha sido un buen mes y creemos que hemos sabido aprovecharlo, pero los activos que nos lastran siguen sin levantar cabeza. 

Evaluando seriamente deshacernos de $WBA y aplicar el capital en mejores oportunidades. 

Confiamos en las posiciones que hemos ido comprando y ampliando en los etfs $TLT y $IWM, pues creemos que pueden funcionar muy bien este año, pero que probablemente no se revalorizarán mientras no se confirme la bajada de los tipos de interés

Aprovechamos para recordarte que hemos puesto en marcha un CANAL DE C&M EN YOUTUBE pensado en nuestras hijas y en la gente que empieza a invertir. Si quieres acompañarnos y aprender con nosotros, eres bienvenido.

Aprende a invertir con nosotros, canal de youtube

¡Gracias por leernos y buenas inversiones! 😉 

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2 comentarios en “Resumen de cartera y operaciones de inversión – marzo 2024”

    1. Hola Juan Carlos,
      Pues lo haríamos con gusto, pero en eso no podemos ayudarte porque no solemos comprar acciones españolas, así que no las controlamos mucho.
      Ahora bien, quizá te interese nuestro canal de YouTube, enfocado a gente que está empezando y donde compartimos lo que vamos enseñando a nuestras hijas.

      Gracias por leernos y comentar!!

      Un saludo!

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