Análisis Mercado Americano a final MARZO 2024

¡Hola sport fan! Termina marzo dejando un primer trimestre espectacular en las bolsas americanas. Casi el 40% de todas las jornadas bursátiles del 1er trimestre fueron máximos históricos de cierre para el S&P 500, pero… ¿Cómo han quedado el resto de los índices? ¿Continuará la tendencia alcista? ¡Repasemos los indicadores y veamos qué dice nuestro análisis del mercado americano a fin de mes — marzo 2024! 

Análisis fin de mes mercado USA
Image by Gerd Altmann from Pixabay

Como siempre, te recordamos que los puntos que analizamos en nuestra estrategia son:

  • Índices: S&P 500, DJI, NASDAQ y RUSSEL 2000
  • Indicadores técnicos de largo plazo: Media móvil de 10 sesiones, Stochastico y MACD en los gráficos mensuales. Y en el gráfico diario, Media móvil de 200.
  • Indicadores macro SHILLER PE y WILSHIRE 5000
  • Comportamiento de los sectores que componen el S&P 500
  • Tasa de empleo de EEUU y Tasa de interés de la FED
  • Si hay noticias relevantes que puedan afectar los fundamentales.

 

Empezamos el análisis macro del mercado americano marzo 2024:

Ads

Índices americanos e Indicadores Técnicos

S&P 500: El índice SPX ha subido este mes un 3,10% 🟢🟢  

29/2/24 – Cierre febrero: 5.096,27 pts
29/3/24 – Cierre marzo: 5.254,35 pts

El SPX continúa en tendencia alcista tras la rotura del máximo histórico. Las dos estrategias siguen indicando estar dentro del ETF SPY, confirmándose la una a la otra. Además, el SPX continúa en tendencia alcista en todas las escalas que acompañamos: diaria, semanal y mensual.

Fuente: Tradestation

 

🗨 ¿Quieres repasar estas estrategias?

 

DJI: El índice Dow Jones 30 ha subido un 2,08% 🟢

29/2/24 – Cierre febrero: 38.996,39 pts
29/3/24 – Cierre marzo: 39.807,37 pts

El $DJI sigue en tendencia alcista de largo plazo y confirma la tendencia del SPX.

Fuente: Tradestation

 

Nasdaq 100: El índice NDX ha subido este mes un 1,17% 🟢    

29/2/24 – Cierre febrero: 18.043,85 pts
29/3/24 – Cierre marzo: 18.254,69 pts

El aspecto técnico del Nasdaq100 sigue alcista, pero empieza a formar un patrón de consolidación del nivel actual. La tasa de crecimiento de la rentabilidad empieza a bajar, tal y como te lo explicamos más adelante.

Fuente: Tradestation

 

Russel 2000: El índice RUT ha subido este mes un 3,39% 🟢🟢     

29/2/24 – Cierre febrero: 2.054,84 pts
29/3/24 – Cierre marzo: 2.124,55 pts

El índice de las Small Caps sigue siendo el rezagado, pero el cierre de marzo/24 nos ha confirmado la rotura del nivel superior de la caja del sufrimiento donde el índice estaba encerrado desde mayo/22.

El próximo objetivo a corto plazo está en 2.200, seguidos del nivel de 2.310 y luego el máximo de 2.458.

Fuente: Tradestation

 

Índice VIX: Volatilidad

El VIX se mantiene en un nivel bajo, de poca volatilidad. Actualmente se considera que estamos en un mercado no volátil.

Fuente: Tradestation
SP500 vs VIX. Fuente: Tradestation
Ads

Análisis de indicadores macro

Vamos con la parte macro del análisis del mercado americano a final de marzo 2024.

Shiller PE Ratio

El índice Shiller PE ratio está en 35,14. Este indicador continúa sugiriendo que el mercado está sobrevalorado.

En la práctica lo que el Shiller PE predice es una rentabilidad prevista para los próximos 10 años es de 2,84% anualizada, en el SP500, para una inversión iniciada en el nivel actual.

Wilshire 5000 Total Market Full Cap Index (Valor total del mercado americano / Producto interno bruto)

Actualmente el índice está en 194,08%

El Wilshire 5000 se mantiene inalterado con relación al mes anterior, pero para inversiones a largo plazo lo ideal es que este índice se sitúe por debajo de 120%. Al igual que el índice Shiller PE Ratio, el índice Wilshire 5000 sugiere que el mercado americano está sobre valorado.

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1jpQI

Análisis de los sectores del S&P 500

Veamos cómo se han comportando los sectores incluidos en el índice SP500.

🗨 Lee cómo sacarle partido a esta información en Cómo utilizar los ETFs como fuentes de información

Sectores que se han comportado mejor que el SPX en los últimos 30 días:

COMMUNICATION SERVICES – XLC
ENERGY – XLE
FINANCIALS – XLF
INDUSTRIALS – XLI
MATERIALS – XLB
UTILITIES – XLU

Si consideramos los últimos 12 meses, los sectores que se han comportado mejor que el SPX han sido:

COMMUNICATION SERVICES – XLC
FINANCIALS – XLF
TECHNOLOGY – XLK

Fuente: https://www.sectorspdrs.com/sectortracker

La sorpresa del mes fueron los sectores de energía y utilities. Como vemos en los gráficos comparativos de los sectores el de energía está a punto de superar la congestión donde estaba estancado. Por su parte, el sector de utilities está intentando cambiar de tendencia aunque aún le queda mucho trabajo.

Los sectores industrials y materiales siguen avanzando.

En el último año todos los sectores terminaron al alza, excepto el de utilities. Pero incluso en este último se observa que las caídas están estabilizándose.

Resumen de la tendencia de los sectores según escala temporal:

¡Casi todo verde! Algo que no es común ver en los mercados.

 

Gráficos semanales SPY y sectores ( En rojo: promedio de cierre menor que promedio de apertura)

Si miramos juntos el SPY y los sectores que lo componen:

Fuente: Tradestation

Sectores en positivo:

Communication Services – XLC
Energy – XLE
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Utilities – XLU
Consumer staples – XLP
Health and care – XLV
Real Estate – XLRE

SPY y Sectores vs SMA50
Fuente: Tradestation

Sector con tendencia alcista a corto plazo:

Communication Services – XLC
Energy – XLE
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Consumer staples – XLP
Health and care – XLV

SPY y Sectores vs SMA10 semanal

Fuente: Tradestation

Sectores con tendencia alcista a medio plazo:

Communication Services – XLC
Energy – XLE
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Health and care – XLV

SPY y Sectores vs SMA10 mensual

Fuente: Tradestation

Sectores con tendencia alcista a largo plazo:

Communication Services – XLC
Energy – XLE
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Health and care – XLV

Ads

Análisis de la tasa de empleo de EEUU y tasa de interés de la FED

Tasa de desempleo

El número de desempleo en los EE.UU. se reduce ligeramente a los 210 mil. El número de pedidos de desempleo continúa en tendencia neutral. 

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1jpX6

Solicitudes seguro de desempleo

Actualmente el número de solicitudes de seguro desempleo americano está en 1.819 millones de personas. El paro se mantiene por debajo de los 2M de personas.

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1jpXY

 

Tasa de interés

La tasa de interés se mantiene sin cambios, en 5,33%. 

 

Curva de tipos a 10 años menos 2 años continúa invertida. Sigue sugiriendo que habrá recesión en la economía americana. Es un indicador fiable, pero la confirmación de la recesión puede tardar meses en darse y lo normal es que se dé después de que la curva se desinvierta.

La inversión actual es una de las más largas en duración.

 

Ads

Conclusiones del análisis macro de mercado americano a fin de mes marzo 2024

Terminamos el mes con la sensación de que la única dirección posible para el mercado americano es seguir subiendo ¿Ya estamos cerca del momento en que hasta nuestro peluquero nos habla de invertir en bolsa?

No sabemos, y como siempre decimos, preferimos ser reactivos que proactivos en el mercado.

Con lo que estamos viendo preferimos seguir surfeando en la ola alcista mientras dure. Pero lo importante es estar atentos a los cambios de tendencia para tomar las decisiones apropiadas en cada momento, porque algún día la tendencia cambiará, pero no sabemos cuándo.

El índice de las 500 mayores empresas americanas ha tenido un inicio de año muy fuerte. Podemos ver en el grafico semanal del $SPY que la extensión del Fibonacci ya superó el nivel de 138,20% del último movimiento alcista.

Gráfico semanal SPY – Fuente: Tradestation

Tantos meses subiendo sin parar no es lo normal. Hacen falta retrocesos en la tendencia alcista para que sea más sana. Pero tampoco podemos quejarnos de que esté subiendo, ¿verdad?

Por otro lado, observamos dos cambios sutiles de tendencias:
  • El primero: En índice del Nasdaq100 ($NDX) observamos que empieza una consolidación en el nivel actual. Una imagen vale más que 1000 palabras:
Gráfico semanal NDX – Fuente: Tradestation

Ahora tenemos que seguir observando para ver si el índice rebotará y seguirá con la tendencia alcista o si terminará corrigiendo antes de coger fuerza para un nuevo tramo de subida.

  • El segundo cambio lo observamos en los sectores de Utilities y Real Estate.

    Como podemos ver en el gráfico de Utilities, es la primera semana que el precio supera la línea de tendencia bajista, que sigue activa. Nos hace falta una confirmación de la rotura. Lo ideal es que, tras confirmar la rotura, el precio realice un pullback y vuelva a tocar la línea para coger un impulso alcista. Seguiremos observando el sector:

Gráfico semanal $XLU Fuente: Tradestation

 

Por su parte, en el gráfico del ETF $XLRE de Real Estate observamos que el precio ha formado un doble suelo, con el segundo suelo penetrando un poco más abajo que el primer y sigue un patrón de compresión de volatilidad:

Gráfico semanal $XLRE – Fuente: Tradestation

Con la línea roja indicamos un posible camino para el precio en los próximos meses — Eso es lo que nos gustaría ver y lo vigilaremos por si sucede. Caso contrario habrá que evaluar su comportamiento.

¿Qué haremos nosotros a partir de ahora?

⚠ Disclaimer: Recuerda que nada de lo que escribimos es recomendación de inversión. 

Nosotros continuaremos ampliando posiciones en el SPY, QQQ y RUT estratégicamente. Estamos invirtiendo también en el ETF $IJH de empresas de mediana capitalización.

Seguimos evaluando la posibilidad de iniciar posición en ETFs de Real Estate con la parte de la cartera de inversión a largo plazo. Pero tal como mostramos en el grafico arriba, estamos esperando una confirmación para abrir posición.

Para operaciones de corto plazo seguiremos realizando las operaciones con credit spreads y Diagonales LEAPS. Las dos estrategias están con buenos resultados en este inicio de año.

Estamos evaluando iniciar posición en alguna empresa del sector bancario, pero primero tenemos que terminar nuestro análisis y ver si el precio está en el rango en el que deseamos comprar. Iremos comentándolo, pero de momento preferimos estudiarlo un poco más.

Te recordamos que en nuestra finsletter comentamos semanalmente nuestras impresiones y nuestras operaciones, sobre todo las de Credit Spreads, así que si quieres seguirnos de cerca suscríbete para no perderte nada.

¡Gracias por leernos y buenas inversiones! 😉 

Comparte si te ha gustado:

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Información básica sobre protección de datos Ver más

  • Responsable: C&M inversores.
  • Finalidad:  Moderar los comentarios.
  • Legitimación:  Por consentimiento del interesado.
  • Destinatarios y encargados de tratamiento:  No se ceden o comunican datos a terceros para prestar este servicio. El Titular ha contratado los servicios de alojamiento web a Webempresa que actúa como encargado de tratamiento.
  • Derechos: Acceder, rectificar y suprimir los datos.
  • Información Adicional: Puede consultar la información detallada en la Política de Privacidad.

Esta web utiliza cookies propias y de terceros para su correcto funcionamiento, incluyendo aquellas con fines analíticos, de afiliación y de publicidad acorde a un perfil elaborado a partir de tus hábitos de navegación. Al hacer clic en el botón Aceptar, aceptas el uso de estas tecnologías y el procesamiento de tus datos para estos propósitos.   
Privacidad