¡Hola Sport Fan! Momento indeciso en el mercado. Tras el rally de enero, el mes de febrero ha sido rancio y con caídas. Además, históricamente febrero es un mes malo. ¿Cómo habrá ido para nuestra cartera? Veamos el cierre a fin de mes y las principales operaciones de inversión que estuvimos haciendo en febrero de 2023.
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Vistazo general
Los índices americanos empezaron el año bastante animados con subidas expresivas, pero en el mes de febrero 2023 el mercado fue de más a menos, y el mes terminó con todos los índices en el negativo.
Destacamos el Nasdaq100 que fue el que menos cayó en febrero y es el índice que va mejor este año. El SP500 (SPX) terminó el mes justo por debajo de su SMA50 con una vela que no muestra signos de fortaleza sino todo lo contrario.
A juzgar por los cierres de mes es probable que en marzo los índices sigan mostrando debilidad:
SPX -2,61%
RUT -1,81%
DJI -4,19%
NDX -0,49%
¿Cómo ha ido nuestra cartera?
Nuestra cartera terminó el mes con una bajada de 0,65%.
El cash de la cartera (liquidez no comprometida con opciones) se quedó en 50,73% (98% en moneda dólar y 2% en euros) Nuestro objetivo es ampliar la exposición en euros este año, pero según las condiciones del mercado.
Vamos a los datos:
Comentemos los detalles:
⚠ Como siempre, recordarte que todos los valores que usamos son en dólar estadounidense. De esta forma, las inversiones que tenemos en Euros son transformadas a dólar para los cálculos y comentarios.
Nuestras operaciones de inversión en febrero 2023:
Renta Fija
10,01% de la cartera 
Seguimos con el Fondo de Renta Fija Naranja en cartera, para cuando el mercado vuelva a estar favorable traspasarlo al fondo indexado al SP500.
Los bonos que tenemos en cartera (TEVA 2,8%, PEMEX 4,65% y Sylvamo 7%) son los activos que ayudaron a la parte de la renta fija de la cartera terminar el mes en positivo.
Y seguimos operando con el ETF $TLT del tesoro americano.
RV – Fondos Inmobiliarios
0,00% de la cartera
Como sabes, en mayo de 2022 liquidamos todas las posiciones en fondos inmobiliarios. Creemos que con las subidas de intereses por parte de la FED sumado a las altas valoraciones de los inmuebles en los EE.UU. aumenta el riesgo de bajadas en la cotización de estos activos.
Criptomonedas
0,58% de la cartera
Tras el rally de enero las criptos mostraron signos de debilidad. De momento no pensamos realizar ninguna operación.
RV – ETF y Fondos Mutuos
11,22% de la cartera ⬇
Los ETFs de Asia y acciones internacionales han sufrido correcciones importantes en el mes de febrero. Eso afectó negativamente a nuestra cartera ya que estos dos ETFs tienen un peso importante en el conjunto de la cartera.
RV – Acciones
22,65% de la cartera ⬆️
El conjunto de nuestra cartera de acciones ha caído en el mes un 1,04%. Al contrario del mes anterior, la concentración de la cartera no permitió que la parte de las acciones terminasen en el rango positivo.
Comentario de las principales posiciones (80% de la cartera de acciones):
$XOM:
Posición actual: 300% del total previsto
Precio entrada: $69,99
Base de coste actual: $74,81 (ampliamos número de acciones en $98)
Rolamos la call vendida para cobrar más primas y vendimos credit spread en el valor. Logramos bajar la base de coste en un 1,08% en feb/23.
$WBA:
Posición actual: 76,59% del total previsto
Precio entrada: $54,5
Base de coste actual: $42,27
Walgreens sigue mostrando señales de debilidad. No hemos realizado ninguna operación con esta acción en febrero.
$PARA:
Posición actual: 83,05% del total previsto
Precio entrada: $42,63
Base de coste actual: $35,95
No ejecutamos ninguna operación con $PARA en febrero.
$LUV:
Posición actual: 81,41% del total previsto
Precio entrada: $61,5
Base de coste actual: $55,20
La empresa retomó el reparto de dividendos. A parte de eso vendimos calls en el mes de febrero. Logramos bajar la base de coste en 2,24%.
$ULTA:
Posición actual: 13,89% del total previsto
Precio entrada: $240
Base de coste actual: $359,66
No ejecutamos ninguna operación con $ULTA este mes por la proximidad del earnings call.
$FL:
Posición actual: 10,41% del total previsto
Precio entrada: $51,1
Base de coste actual: $44,26
Tenemos covered calls vendidas en el strike $50.
$INTC:
Posición actual: 35,95% del total previsto
Precio entrada: $52,25
Base de coste actual: $42,25
Decidimos paralizar las compras en $INTC debido al mal resultado presentado en el último año. Vendimos covered calls bajando la base de coste en 0,46% en febrero.
$GOOGL:
Posición actual: 21,54% del total previsto
Precio entrada: $107,5
Base de coste actual: $101,25
Vendimos covered calls y credit spread en $GOOGL. Con estas operaciones logramos bajar la base de coste en 1,42%
Los especiales C&M:
Carteras Wheel IB y TD: Estas carteras fueron pensadas para utilizar parte de nuestra liquidez en operaciones de corto plazo con opciones. Utilizamos parte de la liquidez de los brokers donde tenemos cuentas (IB – Interactive Brokers y TD: Tradestation). La estrategia puedes leerla en la entrada Estrategia de la rueda (Wheel Strategy) con Opciones. Con estas operaciones generamos un flujo de caja con las primas de las opciones. El capital destinado a las operaciones de la rueda está 100% invertido.
🗨 Las operaciones con opciones y de la cartera Wheel las comentamos semanalmente en nuestra finsletter, puedes suscribirte aquí.
Liquidez
55,54% de la cartera ⬇
La liquidez de la cartera ha bajado un poco debido al aumento de posiciones por operaciones de corto plazo con acciones.
Parte de la liquidez que tenemos, está destinada a cubrir nuestras operaciones con opciones en caso de asignación. Hemos subido la exposición a las opciones así que tenemos un 4,81% de la liquidez destinada a cubrir eventuales asignaciones de opciones. No utilizamos margen actualmente.
Nuestro objetivo es aumentar la exposición a los activos de riesgo a medida que el mercado nos de señales de mejoras.
Principales operaciones de inversión realizadas en febrero de 2023
COMPRAS
No hemos hecho compras para largo plazo pero sí para trading.
Trading en febrero:
- $INSP
- $NVO
- $SNOW
- $AAPL
📌 Puedes seguir la actividad de los tradings en MINICARTERA TRADING DE ACCIONES
VENTAS
No realizamos ninguna venta, salvo por trading. Quedan detalladas en la MINICARTERA TRADING DE ACCIONES.
OPERACIONES DE INVERSIÓN CON OPCIONES EN FEBRERO 2023
Las operaciones con opciones tanto para las carteras Wheel como para los credit spread los detallamos en nuestra finsletter semanal. ¡Suscríbete si quieres seguirnos de cerca!
Conclusiones y reflexiones
El mes de febrero fue un mes de correcciones en el mercado.
Nuestra cartera, como ya hemos comentado otras veces, por el alto porcentaje de liquidez, en los meses alcistas no sube tanto como los índices pero en los bajistas se resiste menos.
El resultado de nuestra cartera en febrero de 2023 ha sido de -0.65%, siendo los Fondos Mutuos y ETFs los que peor se han comportado y la renta fija lo que mejor.
Seguimos muy satisfechos con los resultados de las estrategias con opciones, tanto para conseguir ingresos extras como para bajar base de costo de las acciones que tenemos.
De nuestras estrategias especiales:
- El capital destinado a la estrategia de la Rueda lo tenemos invertido al 100%.
- En el trading conseguimos seguir en verde 😅
Iremos comentando las jugadas en la Finsletter o en la entrada mensual.
Como siempre, puedes ver nuestra cartera actualizada mes a mes en Nuestra cartera de Inversión.
¡Gracias por leernos y buenas inversiones! 😉