Análisis Mercado Americano a final DICIEMBRE 2023

¡Hola sport fan! Termina 2023 con un mes alcista y una última semana de poco volumen y fuertes movimientos, sobre todo en el índice de pequeñas compañías. Se han visto valores tocando e incluso rompiendo máximos… ¿Trampa alcista? ¡Repasemos los indicadores y veamos qué dice nuestro análisis del mercado americano a fin de mes — diciembre 2023! 

Análisis fin de mes mercado USA
Image by Gerd Altmann from Pixabay

Como siempre, te recordamos que los puntos que analizamos en nuestra estrategia son:

  • Índices: S&P 500, DJI, NASDAQ y RUSSEL 2000
  • Indicadores técnicos de largo plazo: Media móvil de 10 sesiones, Stochastico y MACD en los gráficos mensuales. Y en el gráfico diario, Media móvil de 200.
  • Indicadores macro SHILLER PE y WILSHIRE 5000
  • Comportamiento de los sectores que componen el S&P 500
  • Tasa de empleo de EEUU y Tasa de interés de la FED
  • Si hay noticias relevantes que puedan afectar los fundamentales.

 

Empezamos el análisis macro del mercado americano diciembre 2023:


Índices americanos e Indicadores Técnicos

S&P 500: El índice SPX ha subido este mes un 4,42% 🟢 

30/11/23 – Cierre noviembre: 4.567,80 pts
31/12/23 – Cierre Diciembre: 4.769,83 pts

El SPX sigue su trayectoria alcista rumbo máximos históricos. Las dos estrategias siguen indicando estar dentro del ETF SPY y confirmando una a la otra.

Fuente: Tradestation

 

🗨 ¿Quieres repasar estas estrategias?

 

DJI: El índice Dow Jones 30 ha subido un 4,84% 🟢

30/11/23 – Cierre noviembre: 35.950,89 pts
31/12/23 – Cierre Diciembre: 37.689,54 pts

El $DJI sigue en tendencia alcista de largo plazo y ha roto su máximo histórico.

Dow Jones 30 noviembre 2023

 

Nasdaq 100: El índice NDX ha subido este mes un 5,51% 🟢   

30/11/23 – Cierre noviembre: 15.947,87 pts
31/12/23 – Cierre Diciembre: 16.825,93 pts

El Nasdaq100 ha terminado el año como el mejor índice entre los cuatro principales que seguimos. Ha roto el máximo histórico después de un pullback en la SMA10 mensual.

Nasdaq noviembre 2023

 

Russel 2000: El índice RUT ha subido este mes un 12,05% 🟢🟢    

30/11/23 – Cierre noviembre: 1.809,02 pts
31/12/23 – Cierre Diciembre: 2.027,07 pts

El índice de las Small Caps americanas ha tenido una subida muy fuerte en diciembre y termina el año con una señal temprana de entrada —Con cautela, porque el estocástico esta indeciso y alrededor de 50. Y además, el índice sigue dentro de su caja de sufrimiento iniciada en mayo/22.

Las noticias macroeconómicas favorables a las small caps y todos los otros índices en territorio alcista nos hace pensar que apostar por el índice podrá darnos frutos en 2024.

Para los mas conservadores lo ideal es esperar la confirmación total con la vela de febrero/24.

Russell2000 diciembre 2023

 

Índice VIX: Volatilidad

El VIX se mantiene en un nivel bajo, de poca volatilidad. Actualmente se considera que estamos en un mercado no volátil.

Indice VIX dic'23

SP500 vs VIX. Fuente: Tradestation

Análisis de indicadores macro

Vamos con la parte macro del análisis del mercado americano a final de diciembre 2023.

Shiller PE Ratio

El índice Shiller PE ratio está en 32,27. Este indicador sigue sugiriendo que el mercado está sobrevalorado.

En la práctica lo que el Shiller PE predice es una rentabilidad prevista para los próximos 10 años es de 3,10% anualizada, en el SP500.

Fuente: https://www.multpl.com/shiller-pe

Wilshire 5000 Total Market Full Cap Index (Valor total del mercado americano / Producto interno bruto)

Actualmente el índice se mantiene en 194,08%. Sin cambios con respecto al mes anterior.

Para inversiones a largo plazo lo ideal es que este índice esté alrededor de 120%. Así que, al igual que el índice Shiller PE Ratio, el índice Wilshire 5000 sugiere que el mercado americano esté sobre valorado.

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=16Lys

Análisis de los sectores del S&P 500

Veamos cómo se han comportando los sectores incluidos en el índice SP500.

🗨 Lee cómo sacarle partido a esta información en Cómo utilizar los ETFs como fuentes de información

Sectores que se han comportado mejor que el SPX en los últimos 30 días:

Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Health Care – XLV
Industrials – XLI
Materials – XLB
Real Estate – XLRE

Si consideramos los últimos 12 meses, los sectores que se han comportado mejor que el SPX han sido:

Communication Services – XLC
Consumer Discretionary – XLY
Technology – XLK

Sectores SPX dic'23
Fuente: https://www.sectorspdrs.com/sectortracker

Todos los sectores terminaron diciembre 2023 en positivo, excepto el de energía. El sector de Real Estate ha sido el mejor sector en diciembre/23.

Es interesante observar la rotación del capital: El sector de energía pasó a territorio negativo en los últimos 12 meses.  El sector de Real Estate termina el año con una subida superior a la del sector de Health Care. Pero prácticamente toda la subida del año se ha dado en el mes de diciembre/23.

Resumen de la tendencia de los sectores según escala temporal:

Prácticamente todos los sectores están alcistas, excepto el de energía, que está en fase de consolidación después de la fuerte subida del año 2022.

 

Gráficos semanales SPY y sectores ( En rojo: promedio de cierre menor que promedio de apertura)

Si miramos juntos el SPY y los sectores que lo componen:

Fuente: Tradestation

Sectores en positivo:

Communication Services – XLC
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Utilities – XLU
Health and care – XLV
Real Estate – XLRE.

 

SPY y Sectores vs SMA50

Sector con tendencia alcista a corto plazo:

Communication Services – XLC
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Utilities – XLU
Health and care – XLV
Consumer Staples – XLP
Real Estate – XLRE.

SPY y Sectores vs SMA10 semanal

Sectores con tendencia alcista a medio plazo:

Communication Services – XLC
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Utilities – XLU
Health and care – XLV
Consumer Staples – XLP
Real Estate – XLRE.

SPY y Sectores vs SMA10 mensual

Sectores con tendencia alcista a largo plazo:

Communication Services – XLC
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Health and care – XLV
Consumer Staples – XLP
Real Estate – XLRE.

Análisis de la tasa de empleo de EEUU y tasa de interés de la FED

Tasa de desempleo

El número de desempleo en los EE.UU. se reduce ligeramente a los 218 mil. El número de pedidos de desempleo continúa en tendencia neutral.

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1dzew

 

Solicitudes seguro de desempleo

Actualmente el número de solicitudes de seguro desempleo americano está en 1.875 millones de personas. El paro se mantiene por debajo de los 2M de personas, pero subiendo en los últimos meses.

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1dzeP

 

Tasa de interés

La tasa de interés se mantiene sin cambios, en 5,33%. 

 

Curva de tipos a 10 años menos 2 años continúa invertida. Sigue sugiriendo recesión en la economía americana. Es un indicador fiable, pero la confirmación de la recesión puede tardar meses en darse.

 


Conclusiones del análisis macro de mercado americano a fin de mes diciembre 2023

Todos los índices han terminado el año en territorio alcista y con buenas perspectivas para inicio de 2024: El índice de mega capitalización, Dow Jones 30, y el tecnológico, Nasdaq100, terminaron el año rompiendo sus máximos históricos. En seguida tenemos el SPX que también esta en tendencia alcista, pero aun no ha roto su máximo histórico. El hermano pequeño, el índice de las small caps – RUT, aún le pesa las altas tasas de interés y se mantiene dentro de un rango lateral que se arrastra por mas de un año. Pero el RUT esta intentando salir de la caja de sufrimiento y nos parece que tiene buena perspectiva para 2024.

No sólo los grandes índices demuestran fuerza al final de 2023, sino que vemos que casi todos los sectores están en territorio alcista mostrando un mercado con la amplitud necesaria como para seguir su trayectoria alcista.

Algunos sectores, como Real Estate, podrán dar buenos resultados en 2024 porque son sectores muy sensibles a las variaciones de las tasas de interés de la Fed y han sido muy castigados en los años anteriores.

¿Qué haremos nosotros a partir de ahora?

⚠ Disclaimer: Recuerda que nada de lo que escribimos es recomendación de inversión. 

Continuaremos ampliando posiciones en el SPY, QQQ y RUT estratégicamente.

Estamos evaluando la posibilidad de iniciar posición en ETFs de Real Estate con la parte de la cartera de inversión a largo plazo.

Para operaciones de corto plazo seguiremos realizando las operaciones con credit spreads y ampliaremos las operaciones con Diagonals LEAPS.

¡Y no nos faltará el Roscón de Reyes por supuesto! 😜

Próximamente actualizaremos cartera y haremos también nuestra propia autocrítica anual. Independientemente del resultado, siempre hay puntos a mejorar.

Te recordamos que en nuestra finsletter comentamos semanalmente nuestras impresiones y nuestras operaciones, sobre todo las de Credit Spreads, así que si quieres seguirnos de cerca suscríbete para no perderte nada.

¡Gracias por leernos y buenas inversiones! 😉 

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