Análisis Mercado Americano a final FEBRERO 2024

¡Hola sport fan! Cerramos febrero con un sentimiento de euforia poco habitual para este mes. Nvidia y todo lo relacionado con la IA mantienen alcista el mercado y nadie quiere perderse la fiesta. ¿Cómo han quedado los índices? ¡Repasemos los indicadores y veamos qué dice nuestro análisis del mercado americano a fin de mes — febrero 2024! 

Análisis fin de mes mercado USA
Image by Gerd Altmann from Pixabay

Como siempre, te recordamos que los puntos que analizamos en nuestra estrategia son:

  • Índices: S&P 500, DJI, NASDAQ y RUSSEL 2000
  • Indicadores técnicos de largo plazo: Media móvil de 10 sesiones, Stochastico y MACD en los gráficos mensuales. Y en el gráfico diario, Media móvil de 200.
  • Indicadores macro SHILLER PE y WILSHIRE 5000
  • Comportamiento de los sectores que componen el S&P 500
  • Tasa de empleo de EEUU y Tasa de interés de la FED
  • Si hay noticias relevantes que puedan afectar los fundamentales.

 

Empezamos el análisis macro del mercado americano febrero 2024:

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Índices americanos e Indicadores Técnicos

S&P 500: El índice SPX ha subido este mes un 5,17% 🟢🟢  

31/1/24 – Cierre enero: 4.845,65 pts
29/2/24 – Cierre febrero: 5.096,27 pts

El SPX continúa en tendencia alcista tras la rotura del máximo histórico. Las dos estrategias siguen indicando estar dentro del ETF SPY, confirmándose la una a la otra. Además, el SPX está en tendencia alcista en todas las escalas que acompañamos: diaria, semanal y mensual.

Fuente: Tradestation

 

🗨 ¿Quieres repasar estas estrategias?

 

DJI: El índice Dow Jones 30 ha subido un 2,22% 🟢

31/1/24 – Cierre enero:38.150,30 pts
29/2/24 – Cierre febrero: 38.996,39 pts

El $DJI sigue en tendencia alcista de largo plazo y confirma la tendencia del SPX.

Fuente: Tradestation

 

Nasdaq 100: El índice NDX ha subido este mes un 5,29% 🟢🟢    

31/1/24 – Cierre enero: 17.137,24 pts
29/2/24 – Cierre febrero: 18.043,85 pts

El Nasdaq100 tiene un aspecto técnico muy similar al SPX. Pero el índice de tecnológicas sigue en la delantera en rentabilidad con respecto al SPX. Últimamente el sector de semiconductores está empujando el índice al alza.

Fuente: Tradestation

 

Russel 2000: El índice RUT ha subido este mes un 5,52% 🟢🟢     

31/1/24 – Cierre enero: 1.947,34 pts
29/2/24 – Cierre febrero: 2.054,84 pts

El índice de las Small Caps continúa siendo el rezagado, pero el cierre de febrero/24 nos ha dado esperanzas. La última vela mensual ha terminado fuera de la caja del sufrimiento en la que el índice se encuentra desde mayo/22. Si el índice confirma la salida del rango lateral en el próximo podría ser el inicio de una nueva tendencia alcista para las empresas de pequeña capitalización.

Fuente: Tradestation

 

Índice VIX: Volatilidad

El VIX se mantiene en un nivel bajo, de poca volatilidad. Actualmente se considera que estamos en un mercado no volátil.

volatilidad feb 24
Fuente: Tradestation
SP500 vs VIX. Fuente: Tradestation
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Análisis de indicadores macro

Vamos con la parte macro del análisis del mercado americano a final de febrero 2024.

Shiller PE Ratio

El índice Shiller PE ratio está en 34,58. Este indicador sigue sugiriendo que el mercado está sobrevalorado.

En la práctica lo que el Shiller PE predice es una rentabilidad prevista para los próximos 10 años es de 2,89% anualizada, en el SP500, para una inversión iniciada en el nivel actual.

Wilshire 5000 Total Market Full Cap Index (Valor total del mercado americano / Producto interno bruto)

Actualmente el índice está en 194,08%

El Wilshire 5000 se mantiene inalterado con relación al mes anterior, pero para inversiones a largo plazo lo ideal es que este índice se sitúe por debajo de 120%. Al igual que el índice Shiller PE Ratio, el índice Wilshire 5000 sugiere que el mercado americano está sobre valorado.

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph?g=v1da

Análisis de los sectores del S&P 500

Veamos cómo se han comportando los sectores incluidos en el índice SP500.

🗨 Lee cómo sacarle partido a esta información en Cómo utilizar los ETFs como fuentes de información

Sectores que se han comportado mejor que el SPX en los últimos 30 días:

CONSUMER DISCRETIONARY – XLY
INDUSTRIALS – XLI
MATERIALS – XLB
TECHNOLOGY – XLK

Si consideramos los últimos 12 meses, los sectores que se han comportado mejor que el SPX han sido:

Communication Services – XLC
Technology – XLK

Sectores SPX febrero 24
Fuente: https://www.sectorspdrs.com/sectortracker

Nos llama la atención que los sectores Industrials y materiales estén entre los sectores que subieron más que el SPX. Han pasado desapercebidos porque últimamente solo se habla del sector tecnológico y semiconductores. Incluso el sector industrials superó el sector de tecnología. 🧐 

En el último año todos los sectores terminaron al alza, excepto el de utilities. Pero incluso en este último se observa que las caídas están estabilizándose.

Resumen de la tendencia de los sectores según escala temporal:

Los sectores de energía y utilities siguen mostrando debilidad con relación a los otros. Pero el sector de energía está recuperándose más rápido que el de utilities.

 

Gráficos semanales SPY y sectores ( En rojo: promedio de cierre menor que promedio de apertura)

Si miramos juntos el SPY y los sectores que lo componen:

Fuente: Tradestation

Sectores en positivo:

Communication Services – XLC
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Utilities – XLU
Health and care – XLV
Real Estate – XLRE

SPY y Sectores vs SMA50
Fuente: Tradestation

Sector con tendencia alcista a corto plazo:

Communication Services – XLC
Energy – XLE
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Utilities – XLU
Health and care – XLV
Real Estate – XLRE

SPY y Sectores vs SMA10 semanal

Sectores con tendencia alcista a medio plazo:

Communication Services – XLC
Energy – XLE
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Health and care – XLV
Real Estate – XLRE

SPY y Sectores vs SMA10 mensual

Fuente: Tradestation

Sectores con tendencia alcista a largo plazo:

Communication Services – XLC
Energy – XLE
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Health and care – XLV
Real Estate – XLRE

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Análisis de la tasa de empleo de EEUU y tasa de interés de la FED

Tasa de desempleo

El número de desempleo en los EE.UU. se reduce ligeramente a los 215 mil. El número de pedidos de desempleo continúa en tendencia neutral. 

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1hMQn

 

Solicitudes seguro de desempleo

Actualmente el número de solicitudes de seguro desempleo americano está en 1.905 millones de personas. El paro se mantiene por debajo de los 2M de personas, pero subiendo en los últimos meses.

 
Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1hMQu

 

Tasa de interés

La tasa de interés se mantiene sin cambios, en 5,33%. 

 

Curva de tipos a 10 años menos 2 años continúa invertida. Sigue sugiriendo que habrá recesión en la economía americana. Es un indicador fiable, pero la confirmación de la recesión puede tardar meses en darse.

 

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Conclusiones del análisis macro de mercado americano a fin de mes febrero 2024

Si tuviéramos que poner nuestra conclusión en una sola imagen seria esta:

Fuente: https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed

¡Observamos que el mercado está entrando en modo subida libre como un cohete! 

El SP500 tardó 757 días para superar el nivel de 4900 después de tocarlo por la primera vez. Y apenas 30 días para superar el nivel de los 5100 tras romper esos 4900.

En el último mes prácticamente todos los sectores terminaron en positivo, excepto el sector de utilities que sigue afectado por las altas tasas de interés. Pero se nota que las caídas están perdiendo fuerza en los dos últimos sectores que no entraron en tendencia de alza, que son el de Utilities y Real Estate.

Poco a poco se nota que la marea está subiendo y levantando muchos barquitos que estaban encallados.

Una de las evidencias que hemos visto fue la subida de los índices de igual peso del $SPY y $QQQ con relación a los índices principales. Por ejemplo, podemos comparar el índice RSP de igual ponderación del SPY vs SPY con los datos del mes pasado y actual. Se nota una recuperación de las otras acciones que no hacen parte de las magnificas 7 que hasta entonces eran las que empujaban el mercado hacia arriba.

Comparación SPY y RSP

RSP vs SPY febrero/24
RSP vs SPY enero/24

 

Las acciones que tienen sus precios por encima de las medias de 50 y 200 sesiones parece que están aumentando — comparando con el mes anterior:

Acciones con precios por encima de la SMA 50 y 200 – Fuente: Tradestation

Todos los principales índices están alcistas según nuestros indicadores. Incluso el $RUT, índice de las Small Caps, está empezando a dar señales de que está cambiando de tendencia. Este sería el ultimo barco que falta por reflotar con la subida de la marea. Y, según nuestros indicadores, está confirmando la tendencia alcista de los índices de empresas de mayor capitalización bursátil.

Al final del mes de febrero no visualizamos ninguna nube negra en el horizonte y esperamos que la tendencia alcista continúe.

Pero eso no significa que debemos relajarnos. La posibilidad de una corrección sana existe y será buena para el mercado. Podría ser una oportunidad para aumentar la exposición en algunos activos que ya tengamos en cartera o iniciar posición en nuevos activos.

 

¿Qué haremos nosotros a partir de ahora?

⚠ Disclaimer: Recuerda que nada de lo que escribimos es recomendación de inversión. 

Teniendo en cuenta todo lo anterior, nuestro plan es:

  • Continuar ampliando posiciones en el SPY, QQQ y RUT estratégicamente. 
  • Seguir evaluando la posibilidad de iniciar posición en ETFs de Real Estate con la parte de la cartera de inversión a largo plazo.
  • Para operaciones de corto plazo seguiremos realizando las operaciones con credit spreads y ampliaremos las operaciones con Diagonales LEAPS. De hecho, terminamos el mes de febrero con la cartera de Diagonales LEAPS completa.
  • Seguimos con trades en empresas que consideramos buenas para no perder oportunidades en el mercado —Esto porque de momento las empresas que hemos estudiado y queremos comprar a un precio razonable están muy caras. Entonces mientras esperamos a que alguna de estas empresas baje a nuestro precio seguiremos con los trades.

Te recordamos que en nuestra finsletter comentamos semanalmente nuestras impresiones y nuestras operaciones, sobre todo las de Credit Spreads, así que si quieres seguirnos de cerca suscríbete para no perderte nada.

¡Gracias por leernos y buenas inversiones! 😉 

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