Análisis Mercado Americano a final ENERO 2024

¡Hola sport fan! El año 2024 empieza con optimismo y el mes de enero termina al alza a pesar de algunas correcciones. Entre las declaraciones de Powell, la rentabilidad de los bonos, la temporada de resultados y varios de los 7 magníficos marcando nuevos máximos, el final de mes ha sufrido algunos altibajos. ¿Cómo han quedado los índices? ¡Repasemos los indicadores y veamos qué dice nuestro análisis del mercado americano a fin de mes — enero 2024! 

Análisis fin de mes mercado USA
Image by Gerd Altmann from Pixabay

Como siempre, te recordamos que los puntos que analizamos en nuestra estrategia son:

  • Índices: S&P 500, DJI, NASDAQ y RUSSEL 2000
  • Indicadores técnicos de largo plazo: Media móvil de 10 sesiones, Stochastico y MACD en los gráficos mensuales. Y en el gráfico diario, Media móvil de 200.
  • Indicadores macro SHILLER PE y WILSHIRE 5000
  • Comportamiento de los sectores que componen el S&P 500
  • Tasa de empleo de EEUU y Tasa de interés de la FED
  • Si hay noticias relevantes que puedan afectar los fundamentales.

 

Empezamos el análisis macro del mercado americano enero 2024:


Índices americanos e Indicadores Técnicos

S&P 500: El índice SPX ha subido este mes un 1,59% 🟢 

31/12/23 – Cierre diciembre: 4.769,83 pts
31/1/24 – Cierre enero: 4.845,65 pts

El SPX ha roto el máximo histórico. A partir de aquí el índice no tiene resistencias anteriores establecidas. Estos casos suelen indicar más subidas. Las dos estrategias siguen indicando estar dentro del ETF SPY y confirmando una a la otra.

Fuente: Tradestation

 

🗨 ¿Quieres repasar estas estrategias?

 

DJI: El índice Dow Jones 30 ha subido un 1,22% 🟢

31/12/23 – Cierre Diciembre: 37.689,54 pts
31/1/24 – Cierre enero:38.150,30 pts

El $DJI sigue en tendencia alcista de largo plazo.

Dow Jones 30 enero 2024
Fuente: Tradestation

 

Nasdaq 100: El índice NDX ha subido este mes un 1,85% 🟢   

31/12/23 – Cierre Diciembre: 16.825,93 pts
31/1/24 – Cierre enero: 17.137,24 pts

El Nasdaq100 ha terminado el año como el mejor índice entre los cuatro principales que seguimos. Continua en tendencia alcista después de romper el máximo histórico.

Nasdaq enero 2024
Fuente: Tradestation

 

Russel 2000: El índice RUT ha bajado este mes un 3,33% 🔴     

31/12/23 – Cierre Diciembre: 2.027,07 pts
31/1/24 – Cierre enero: 1.947,34 pts

El índice de las small caps sigue sin tener fuerza para salir de la caja del sufrimiento que el índice entró en 2022. El mes de diciembre terminó con una subida muy fuerte y es normal que corrigiera en enero/24. La clave está en si este índice acompañará al resto del mercado o está funcionando como un indicador contrario.

Desde el punto de vista de inversión a largo plazo los indicadores están dando señal de entrada. Pero por el movimiento lateral en el que está atrapado lo más conservador es esperar a que confirme la rotura al alza. Eso sí, los inversores que estén más acostumbrados al uso de stop loss podrían entrar y tener un punto de salida definido si el precio toma una dirección bajista.

Russell2000 enero 2024
Fuente: Tradestation

 

Índice VIX: Volatilidad

El VIX se mantiene en un nivel bajo, de poca volatilidad. Actualmente se considera que estamos en un mercado no volátil.

Ínidce VIX enero 2024
Fuente: Tradestation
SP500 vs VIX. Fuente: Tradestation

Análisis de indicadores macro

Vamos con la parte macro del análisis del mercado americano a final de enero 2024.

Shiller PE Ratio

El índice Shiller PE ratio está en 33,37. Este indicador sigue sugiriendo que el mercado está sobrevalorado.

En la práctica lo que el Shiller PE predice es una rentabilidad prevista para los próximos 10 años es de 3,00% anualizada, en el SP500, para una inversión iniciada en el nivel actual.


Análisis de los sectores del S&P 500

Veamos cómo se han comportando los sectores incluidos en el índice SP500.

🗨 Lee cómo sacarle partido a esta información en Cómo utilizar los ETFs como fuentes de información

Sectores que se han comportado mejor que el SPX en los últimos 30 días:

COMMUNICATION SERVICES – XLC
TECHNOLOGY – XLK

Si consideramos los últimos 12 meses, los sectores que se han comportado mejor que el SPX han sido:

Communication Services – XLC
Technology – XLK

Sectores SPX enero 24
Fuente: https://www.sectorspdrs.com/sectortracker

⚠️ Obs: Los resultados de la planilla están distorsionados porque estamos cogiendo los datos en 4/2/24. El SPY al final de mes de enero tuvo una caída fuerte en el último día, pero al inicio de febrero tuvo una subida muy fuerte.

La mayoría de los sectores siguen en positivo en los últimos 12 meses, pero es interesante observar que, en comparación con el mes pasado, la tasa de crecimiento de todos los sectores está empezando a perder fuerza. Los sectores de comunicación y tecnología siguen en la delantera.

Resumen de la tendencia de los sectores según escala temporal:

Los sectores de energía, utilities, materiales y real state mostrando debilidad con relación a los otros.

 

Gráficos semanales SPY y sectores ( En rojo: promedio de cierre menor que promedio de apertura)

Si miramos juntos el SPY y los sectores que lo componen:

Fuente: Tradestation

Sectores en positivo:

Communication Services – XLC
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Materials – XLB
Utilities – XLU
Health and care – XLV
Real Estate – XLRE.

SPY y Sectores vs SMA50
Fuente: Tradestation

Sector con tendencia alcista a corto plazo:

Communication Services – XLC
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Health and care – XLV
Consumer Staples – XLP

SPY y Sectores vs SMA10 semanal

Fuente: Tradestation

Sectores con tendencia alcista a medio plazo:

Communication Services – XLC
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Health and care – XLV
Consumer Staples – XLP

SPY y Sectores vs SMA10 mensual

Fuente: Tradestation

Sectores con tendencia alcista a largo plazo:

Communication Services – XLC
Industrials – XLI
Technology – XLK
Consumer discretionary – XLY
Financials – XLF
Health and care – XLV
Consumer Staples – XLP

Análisis de la tasa de empleo de EEUU y tasa de interés de la FED

Tasa de desempleo

El número de desempleo en los EE.UU. se reduce ligeramente a los 224 mil. El número de pedidos de desempleo continúa en tendencia neutral. 

 

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1fIb0

 

Solicitudes seguro de desempleo

Actualmente el número de solicitudes de seguro desempleo americano está en 1.898 millones de personas. El paro se mantiene por debajo de los 2M de personas, pero subiendo en los últimos meses.

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1fIft

 

Tasa de interés

La tasa de interés se mantiene sin cambios, en 5,33%. 

 

Curva de tipos a 10 años menos 2 años continúa invertida. Sigue sugiriendo recesión en la economía americana. Es un indicador fiable, pero la confirmación de la recesión puede tardar meses en darse.

 
 


Conclusiones del análisis macro de mercado americano a fin de mes enero 2024

Los principales índices terminaron el mes de enero con subidas a pesar de la fuerte caída en el último día del mes. Además, el SPX (SP500), DJI (Down Jones 30) y NDX (Nasdaq100) terminaron el mes por encima de sus respectivos máximos históricos. La excepción sigue siendo el índice de las pequeñas compañías que no levanta cabeza y sigue dentro de la caja del sufrimiento.

Con relación a una inversión de largo plazo, todos los índices están con la señal de estar comprados, incluso el Russell2000 de las pequeñas compañías. Aunque con el Russell2000 consideramos que la entrada ahora es más agresiva que si esperamos la confirmación de la ruptura de la resistencia del nivel de $2.000.

La fortaleza de las subidas de los grandes índices continúa en las empresas de tecnología y los siete magníficos, como podemos observar la comparativa entre el SPY y el RSP, y QQQ y QQEW —Los índices RSP y QQEW son índices con todas las empresas del SPY o QQQ, pero con un peso igual a 1 para todas, mientras que el SPY y QQQ las empresas tienen un peso ponderado.

Comparación SPY y RSP

Comparación QQQ y QQEW

Con relación al índice SPX, esta condición de que son las grandes empresas las que están tirando del carro se confirma cuando observamos que el índice sigue en tendencia alcista mientras el que porcentaje de empresas que están por encima de sus respectivas medias de 200 y 50 sesiones están en declive.

Este tipo de divergencia suele ser bajista, pero eso no significa pronóstico de grandes caídas, sino que existe una posibilidad de una corrección si la cotización de las grandes empresas no sigue el ritmo actual y las pequeñas empresas no tienen fuerza suficiente para subir.

Dicho esto, y en nuestra opinión, para las nuevas entradas en los índices como el SPY, sería mejor esperar algún pullback en sus medias o soportes. 

¿Qué haremos nosotros a partir de ahora?

⚠ Disclaimer: Recuerda que nada de lo que escribimos es recomendación de inversión. 

Teniendo en cuenta todo lo anterior, nuestro plan es:

  • Continuar ampliando posiciones en el SPY, QQQ y RUT estratégicamente. 
  • Seguir evaluando la posibilidad de iniciar posición en ETFs de Real Estate con la parte de la cartera de inversión a largo plazo.
  • Para operaciones de corto plazo seguiremos realizando las operaciones con credit spreads y ampliaremos las operaciones con Diagonales LEAPS.
  • Estamos iniciando posiciones puntuales en empresas que nos parecen buenas, y aunque no están en su valor intrínseco tienen buen aspecto técnico, como $TREX

Te recordamos que en nuestra finsletter comentamos semanalmente nuestras impresiones y nuestras operaciones, sobre todo las de Credit Spreads, así que si quieres seguirnos de cerca suscríbete para no perderte nada.

¡Gracias por leernos y buenas inversiones! 😉 

Comparte si te ha gustado:

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Información básica sobre protección de datos Ver más

  • Responsable: C&M inversores.
  • Finalidad:  Moderar los comentarios.
  • Legitimación:  Por consentimiento del interesado.
  • Destinatarios y encargados de tratamiento:  No se ceden o comunican datos a terceros para prestar este servicio. El Titular ha contratado los servicios de alojamiento web a Webempresa que actúa como encargado de tratamiento.
  • Derechos: Acceder, rectificar y suprimir los datos.
  • Información Adicional: Puede consultar la información detallada en la Política de Privacidad.

Esta web utiliza cookies propias y de terceros para su correcto funcionamiento, incluyendo aquellas con fines analíticos, de afiliación y de publicidad acorde a un perfil elaborado a partir de tus hábitos de navegación. Al hacer clic en el botón Aceptar, aceptas el uso de estas tecnologías y el procesamiento de tus datos para estos propósitos.   
Privacidad